市場技術分析基礎指南

定義和基本原則

技術分析是一種通過研究歷史報價和交易量數據來預測資產價值變化的方法。這種方法與基本面分析不同，後者分析許多宏觀經濟和微觀經濟因素。交易者和投資者使用技術分析來識別市場趨勢，確定關鍵的支撐和阻力水平，以及尋找開倉和閉倉的最佳時機。

技術分析的歷史根源

這種方法的起源可以追溯到17世紀的阿姆斯特丹交易中心，後來在18世紀的日本得到了發展。然而，現代技術分析的理解與金融分析師查爾斯·道的著作相關，他是《華爾街日報》的編輯。道是首批發現資產價格按特定方向運動規律的人之一，這些方向可以被劃分和系統化。他的理論被稱爲道理論，爲這一學科的進一步發展奠定了基礎。

在初期階段，專家們依賴手動計算和手繪表格。隨着計算機技術的發展，這種工具變得更加普及，並在專業和個人市場參與者中得到了廣泛應用。

技術分析的作用機制

在此基礎上，假設所有現有信息已經反映在當前報價中。通過研究圖形模式和成交量的動態，分析師試圖預測未來的價格走勢。

本質在於研究供需關係，這揭示了市場參與者的心理狀態。資產報價取決於買賣雙方的競爭力量，這與投資者的情緒狀態——恐懼和貪婪密切相關。

技術分析在流動性高、交易活躍的市場上表現出最大效果，這裏標準的運行條件有助於客觀定價。在這樣的市場中，操縱對報價的影響最小，分析結果受到的扭曲也較少。

關鍵報價分析工具

滑動平均 (MA)

簡單移動平均(SMA)計算所選週期內的價格平均值，幫助平滑短期波動。指數移動平均(EMA)對最新報價給予更大權重，使工具對新數據更加敏感。

這些工具有助於識別主要趨勢的方向並確定支撐和阻力區域。流行的方法是使用快速和慢速移動平均線的交叉來生成交易信號。

相對強弱指數 (RSI)

這是一個脈衝振蕩器，評估價格變化的速度和幅度，範圍從0到100。值高於70通常被解釋爲超買，而低於30則表明資產超賣。

布林帶 (BB)

系統由位於滑動平均線兩側的兩個邊界組成。它可以評估市場的波動性並確定資產的極端估值點。

MACD (移動平均線的收斂-發散)

該指標跟蹤兩個指數移動平均線之間的動態，包括主線、信號線和直方圖。這些元素的組合有助於識別潛在的交易機會。

交易信號及其可靠性

技術分析工具用於識別進出點：

• 極端狀態: RSI 類型的振蕩器信號顯示超買 ( 可能是賣出信號 ) 或超賣 ( 可能是買入信號 )。
• 移動平均線交叉: 牛市信號在短期移動平均線從下向上穿越長期移動平均線時形成(金叉)，熊市信號則在相反的交叉時形成(死叉)。
• MACD信號：信號線與主線的交叉從上到下可能表示上升動能，而從下到上則表示下降。

必須理解，信號並不是絕對準確的。在短時間間隔內，指標常常會產生錯誤信號。爲了最小化損失，建議將技術分析與其他風險管理方法和通過多種方式驗證數據相結合。

對技術分析的批判性看法

反對這種方法的人稱其爲不可靠的“自我實現的預言”——一種現象，其中事件的發生是因爲大多數參與者對此深信不疑。

主要批評意見：

• 自我實現的效應：懷疑者認爲，分析之所以有效，僅僅是因爲衆多交易者使用相同的工具，從而創造出可預測的市場反應。
• 主觀元素：圖表和模式可以有多種解讀，因此分析師得出不同的結論。
• 市場異常的影響：在劇烈的波動跳躍和不可預見事件的影響下，效率下降。

與此同時，許多市場參與者仍然認爲技術分析是一種有價值的工具。支持者認爲，每個交易者對圖表和指標的解讀都有個體化的方式，因此在如此多樣化的技術中，不可能存在一種通用的策略。

技術分析與基本面分析的比較

技術分析依賴於歷史報價和視覺模式，而基本面方法通過財務報表、經濟指標和定性參數評估資產的實際價值。

• 技術方法：最適合短期交易策略，幫助確定最佳的進出場時機。
• 基本面方法：更適合長期投資決策，評估資產的前景和狀態。

專業人士通常將這兩種方法結合起來，以做出明智的決策。

最終建議

考慮到雙方的論點，大多數專家建議採用綜合方法，結合兩種方法。基本分析將爲長期投資計劃提供支持，而技術分析將提供有關當前市場形勢和短期價格波動的及時信息，這對交易者和投資者都很有用。

重要提醒：技術分析是一種工具，需要不斷提升技能，通過多種方法仔細檢查數據，並必需運用資本保護策略。成功取決於知識、經驗和紀律的結合。