沒有任何投資者能「吃下整個浪潮」——而你也不需要這麼做

在剛進入加密貨幣市場的頭幾年，我也曾被那些「超級技巧」的教條所吸引，比如： 「怎麼買在最低點，賣在最高點。」 「怎麼從牛市頭吃到牛市尾。」 那時聽起來很厲害，但現實是……我從來做不到。後來讀了很多關於巴菲特、芒格，甚至Pabrai的書，我才意識到： 「吃完整頭牛」這個想法，在現實投資世界中根本不存在。 巴菲特教的是截然不同的一課：想活得久，就要懂得早點退出 巴菲特不會等到最高點。 李嘉誠也不會等到最高點。 市場上最強的人，從來沒想過要「吃最後一口」。 他們怕什麼？ 他們怕跑晚了。 為了不跑晚，他們選擇早點跑。 重複三次以加深記憶： 為了不跑晚，他們選擇早點跑。為了不跑晚，他們選擇早點跑。為了不跑晚，他們選擇早點跑。 投資不是猜高低點的遊戲。 投資是風險控管。 為什麼無法逃在最高點？ 因為高點總是伴隨極高的不確定性、劇烈波動，以及大幅下跌的風險。 在這個區間，市場已不再是賺錢的地方，而是市場「回收」你之前賺到的地方。 所以有經驗的人只做一件事：價格越高→風險越大→獲利了結的比例越高。 投資是選擇自己最了解的那一段——不是從頭抱到尾 巴菲特談過「能力圈」——你的能力圈。你只能吃到你了解的那部分市場。你只能在勝算最高的地方保住自己的利潤。 一個投資人不需要樣樣精通。他們只要把一件事做好就夠了。 就像Pabrai或段永平：他們只專注於一到兩個極度確定的資產。 因此，當市場進入風險區間，他們不會貪圖最後一口——因為那一段不確定。 在加密貨幣，這一點更是十倍地正確 牛市裡，波動最大，誘惑最大，風險也最大。 新手看到x2、x3的機會，但他們忘了：機會有多大，暴跌風險就有多大。 價值型投資者不會跑去賭一場70%機率贏、30%機率輸但回撤可能100%的機會。 他們只下90–95%勝率的注，即使輸也只損失20–30%。 牛市如果崩一次70%，一整年都未必能回本。 那麼厲害的投資人怎麼做？ 假如他有100萬美元： All in太危險完全站在場外又怕錯過行情分錯倉位很容易被FOMO拖下水 所以，他們必須依賴自己的能力圈： ✔ 只有在勝算高時才加碼 ✔ 只在風險低時持有 ✔ 只在波動難以預料時退出 ✔ 隨時有能力站在場外 ✔ 但也要有能力在「機會落在自己能力圈」時敢大膽進場 結論 投資不是一門能「教」或「灌輸」給誰的學問。就像沒人能教你怎麼拍馬屁——這是只能自己領悟的東西。 有些人生來就適合冒險。另一些人適合耐心。但是沒有人適合從牛市頭吃到牛市尾。 在加密貨幣裡，每個幣看起來都能x2、x3。但每個人只能吃到自己理解、自己熟悉、敢於承擔責任的那一段。 投資=選擇你能力範圍內最確定的那一段。剩下的，讓別人去賺。 這就是為什麼那些真正靠這個市場致富的人……總是在大眾想要獲利了結之前就退出了。