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沃倫·巴菲特的$313B 股票投資組合分析:這位神諭者的真正押注是什麼

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隨着巴菲特在年末辭去伯克希爾·哈撒韋首席執行官職務,他的投資手冊正受到嚴密審查。這是價值$313 億的46只股票背後的真實故事。

集中遊戲

巴菲特談論多樣化,但他的投資組合卻講述了一個不同的故事。僅前10大持股就佔據了整個股票投資組合的82.1%

  • 蘋果 主導,市值爲 $75.9B (24.2%)
  • 美國運通 價值 $54.6B (17.4%)
  • 美國銀行 爲32.2B (10.3%)
  • 可口可樂 鎖定在 $27.6B (8.8%)

這些是長期的投資理念——美國運通和可口可樂已經是伯克希爾的持股幾十年了。教訓是什麼?當你找到一個贏家時,就要堅持持有它。

中等層級的下注 (14.8%)

一旦超過前10名,事情就變得有趣了。你會看到最近的新增,比如Chubb (保險在2023)中的表現,以及UnitedHealth (在暴跌後被買入)。還有那個Amazon的頭寸——巴菲特曾著名地承認他錯過了電子商務,但他的投資經理們還是以大約22億美元的頭寸投資了它。

長尾策略 (3%)

在22個更多股票中,小型頭寸——Domino's, Pool Corp, Charter Communications——可能看起來微不足道,但總的來說,它們的價值接近$10 億。即使在這個規模上,每一個百分點的變化都很重要。

房間裏的大象:$344B 現金

人們談論得不夠多的是:伯克希爾手中有3441億美元的現金——這比整個股票投資組合還要多。巴菲特實際上可以完全收購大多數標準普爾500公司。

他的理由?紀律。永遠不要多花錢。等待完美的時機。

但這裏有一個將持續多年的辯論:這筆現金儲備是否可以更好地利用?對於普通投資者來說,老話說得好:“在市場中的時間勝過對市場的時機把握。”但當你管理超過3130億的股票和$344B 現金時?那是一個值得密切關注的問題。

結論

巴菲特的投資組合並不是關於擁有一切——而是關於擁有正確的東西,長期持有它們,並且有紀律(或偏執)保持幹粉在場外。

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