億萬富豪在玩什麼？一邊清倉煙草股，一邊狂買這只科技巨頭

你有沒有想過，那些頂級對沖基金經理在Q3季度的交易動向會透露什麼信息？最近有個有趣的現象：

煙草公司遇冷

菲莫國際(PM)今年漲了27%，但從7月開始就開始掉隊。兩位大佬在Q3同時清倉：

• 德魯克米勒的Duquesne Family Office賣出了81.6萬股
• Coatue Management的拉方特也完全退出，拋售130萬股

問題出在哪？公司推出的無煙尼古丁產品Zyn增長看似強勁(Q3同比增17.7%)，但Q2財報出爐後，投資者開始擔心這個新產品能否真正打敗競爭對手。加上當時估值飆到25倍遠期PE，有點嚇人。

不過PM的分紅收益率還是不錯的——尾隨12月股息收益率3.6%，自由現金流收益率4.2%，算是不錯的收息選擇。

轉身狂買谷歌

有意思的是，這些對沖基金大佬轉身就買入了Alphabet(GOOG/GOOGL)：

• Coatue買了210萬股
• Duquesne買了10.2萬股
• 巴菲特的伯克希爾直接砸了43億美元，拿下1780萬股

爲什麼都看好谷歌？原因很清楚：

1. 監管風險解除 - 去年美國法官拒絕強制谷歌出售Chrome瀏覽器，這是對Alphabet最好的消息
2. AI擔憂消散 - ChatGPT威脅論已經不那麼scary了，市場開始相信谷歌的AI搜索能競爭
3. 估值性價比 - 谷歌不到28倍遠期PE，在"七巨頭"裏算便宜的

投資啓示

這個信號很清楚：精明的大資金在從傳統的高分紅股轉向AI時代的核心資產。雖然這些交易是幾個月前發生的，但結合現在的基本面，確實值得留意。

當然，別盲目跟風——還是要自己做功課，確認邏輯是否成立。