如何實際閱讀公司的財務報表 (而不失去理智)

如果你曾經試圖分析一只股票卻在一堆數字中迷失，那你並不孤單。但事實是——財務報表並不像它們看起來那麼可怕。它們基本上只是三份文件，準確地告訴你一家公司到底有多健康。

盈利與虧損：他們是賺了錢還是賠了錢？

損益表是最簡單的表格。它回答了一個問題：公司賺了多少減去支出多少？

• 收入: 從銷售商品中獲得的總現金
• 費用：運營所需的所有成本——薪資、租金、水電費，您說的都可以。
• 淨收入：銀行裏剩下的。正值 = 他們贏了。負值 (() = 他們輸了。

這就是字面上的意思。

資產負債表：它實際上值多少錢？

把這看作是一種財務X光。它顯示三件事：

• 資產：他們擁有的一切——現金、建築、設備、庫存
• 負債: 他們所欠的一切——債務、未支付的帳單
• 股權: 如果他們清算所有資產並償還所有債務後剩下的部分

快速檢查：如果負債持續增長而資產保持平穩，那就是一個警告信號。

現金流：真實的金錢故事

大多數投資者在這裏會失去方向。一家公司在帳面上看起來可能很有利潤，但實際上卻在大量流失現金。這就是爲什麼現金流量表很重要。

它分爲三類：

1. 運營現金流：日常業務產生的資金。如果這一項持續爲負，請退出。
2. 投資現金流：用於購買大型資產如工廠或設備的現金支出
3. 融資現金流：籌集或返還的資金——債務、股息、股票回購

蘋果是現金生成的典範。他們最新報告的自由現金流達到265億，較去年同期增長60%。這不是運氣；這是一個精心調校的賺錢機器。

真正的行動：停止記憶，開始分析

你不需要理解每一項內容。只需關注基本面：收入是否在增長？支出是否得到控制？現金是否真的在流入？他們能否償還債務？

一旦掌握了這些基本知識，你就能在華爾街之前發現紅旗。