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Nvidia Q3財報炸裂:營收570億美元環比加速,數據中心業務狂飆66%。CEO黃仁勳開場就懟AI泡沫論,聲稱看到的是"完全不同的景象"。



但這裏有個有趣的反差——很多人盯着Nvidia找AI泡沫信號,其實盯錯對象了。Nvidia只是鋪軌道的,真正要看的是坐車的人。

OpenAI今年營收衝到130億美元run rate,估值5000億但增速還在翻倍。Anthropic瞄準200-260億revenue run rate,估值3500億也不算過分。這兩家AI軟件公司的增長數據才是泡沫風險的晴雨表。

只要OpenAI/Anthropic還在2-3倍速增長,AI採用的正循環就沒破。Nvidia stock當天反彈6%加3000億市值,但問題不在芯片,在於後端AI應用是否真有人用。這才是該問的問題。
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