爲什麼科技巨頭們在鈾上大舉投資(而你應該關注)

如果你一直在關注人工智能的熱潮，你會知道數據中心正在變得像貪喫的怪物。訓練類似ChatGPT的模型？那需要大量電力。現在這裏有個情節反轉：大型科技公司正在拋棄化石燃料，轉向核能——而這可能是目前沒人談論的鈾投資機會。

沒人預料到的AI-核能連接

亞馬遜、谷歌和Meta可不是在開玩笑。Meta剛剛與星座能源籤訂了一項爲期20年的協議，從2027年開始購買1.1吉瓦的核電。這可不是小數目。世界核能協會公開支持這些巨頭，推動到2050年核能容量增加3倍。

爲什麼？因爲人工智能模型消耗的能量遠遠超過傳統計算。24/7 運行推理的數據中心？你需要一些可靠且清潔的東西。核能是答案。

川普的行政命令改變了遊戲規則

這裏變得有趣了：川普簽署了執行命令，旨在到2050年將美國核能力從100GW增加到400GW。翻譯一下？一個不依賴於從加拿大或哈薩克斯坦進口的國內鈾供應鏈。這不僅僅是政策——這是一個包裹在地緣政治中的看漲信號。

但有一個問題：關稅正在制造不確定性。對鈾的進口限制可能會推高價格或擾亂供應。然而，關稅放寬可能會改變局面並提供緩解。

小型模塊化反應堆 (SMRs) 是黑馬

傳統核電站成本高昂，建設時間漫長。小型模塊化反應堆（SMRs）？更小、更便宜、部署更快。問題是：目前美國沒有零個在運作的小型模塊化反應堆。白宮剛剛推動加快監管審批。一旦這道洪流開啓，鈾的需求可能會快速激增。

爲什麼鈾價即將暴漲

現貨價格目前約爲 $71.5/lb——基本上是一次下跌。這裏是計算過程：

• AI數據中心現在需要電力
• 川普政府支持核能 = 長期需求信號
• SMR推廣 = 新反應堆建設 = 需要更多鈾
• 供應限制已趨緊
• 與石油不同，鈾價格幾乎不影響核電的總成本(非彈性定價) = 有漲空間而不會抑制需求

匯聚是真實的：機構資本流入，技術交易鎖定，政策支持鎖定。

ETF玩法

如果你看好鈾市場，但又不想選擇個別股票，可以考慮以下選項：

最具流動性：URA (Global X 鈾 ETF) — 日均交易量 3.19M，資產管理規模 $3.27B，漲 9.89% 上個月

適合長期：URAN (主題 鈾與核) — 費用最低爲0.35%

亞軍： URNJ (Sprott Junior Uranium Miners) — 上個月漲 8.54%

真實的問題

你正在關注人工智能公司和政府在核能上押注數十億。鈾是燃料。價格歷史上便宜。基礎設施的投資剛剛開始。這感覺就像2020年，當時沒有人談論電動汽車電池。

僅供參考：關稅風險存在，地緣政治可能會發生變化。但是，基本的順風因素——人工智能電力需求 + 川普的核能推動 + 小型模塊反應堆加速——在未來十年看起來都很穩固。