加密貨幣中的盈虧：每個交易者都需要掌握的指南

你是否曾經關閉過一個交易，卻不知道自己是否真的賺了或賠了？大多數加密交易者都會犯這個基本錯誤：不清楚什麼是PnL (損益)。

是的，這聽起來簡單。但這裏有個竅門：在加密貨幣中，這比傳統金融復雜得多。有已實現和未實現的盈虧，以及市值計量(MTM)……如果你不掌握這些差異，你的投資組合將會是一個謎。

讓我們分部分來解析這個

PnL到底是什麼

這是你在特定時間段內頭寸價值的變化。就是這樣。但是有趣的是 你如何 計算它，因爲你選擇的方法可能會極大地改變你的結果。

真實例子：你以 $1,900 (入場價)購買了 ETH。今天價格是 $1,600。這個差額 $300 就是你的未實現 PnL。爲什麼說是 “未實現”？因爲你還沒有賣出。當你賣出時，它就變成了實現。

MTM：真正重要的價格

市值評估（Mark-to-Market）只是你資產的當前市場價格。一個你以$30,000購買的比特幣，現在價格爲$45,000，其市值評估爲$45,000。交易平台利用這一點來實時計算你的盈虧（P&L）。

改變一切的三種計算方法

1. FIFO (先進先出)

使用您最早購買的價格。如果您在不同時間購買，這樣很好。

鮑勃的案例：

• 以 $1,100 購買 1 ETH (交易 1)
• 以 $800 ( 交易購買了 1 ETH 2)
• 賣出了 1 ETH，價格爲 $1,200

使用FIFO時，您假設賣出的是您第一次購買的產品：

• PnL = $1,200 - $1,100 = $100 的收益

2. LIFO (最後進，最先出)

與FIFO相反：您使用最近的購買價格。

Bob 與 LIFO 的情況相同：

• PnL = $1,200 - $800 = $400 的收益

你看到區別了嗎？相同的 ETH 被出售，相同的價格，但$300 的利潤。這在某些國家在法律上是重要的。

3. 加權平均成本

平均所有購買成本。

愛麗絲的案例：

• 1 BTC 以 $1,500 + 1 BTC 以 $2,000 = $3,500 總計
• 平均成本 = $3,500 ÷ 2 = $1,750 每個 BTC
• 賣出 1 BTC，價格爲 $2,400
• 盈虧 = 2,400 美元 - 1,750 美元 = $650

這種方法是對於長線持有者最公平的。

已實現與未實現：關鍵區別

未完成： 這是你現在在交易應用中看到的。你仍然保持着這個頭寸。一個可能消失的幻影。

完成: 僅在您平倉並將盈虧轉化爲真實貨幣(或穩定幣)時存在。這是不可撤銷的。

示例：

• 你以 $70 購買了 10 DOT= 投資 $700
• 目前價值 $100 = $1,000 在你的錢包中
• 未實現盈虧 = $300 (但仍然是紙)
• 你以 $100 出售它= P&L 實現的 $300 ( 現在是真實的 )

永續合約：一種不同的動物

在永續合約中，總盈虧 = 實現盈虧 + 未實現盈虧。此外，還需加上：

• 交易費用
• 融資費用 (你爲維持槓杆所支付/收到的費用)
• 滑點

一個交易者可以獲得 $1,000 的 “技術” 利潤，但在融資費用中損失 $300 。

重要的額外方法

百分比收益

在 $1,000 的投資中賺取 $100 和在 $10,000 的投資中賺取是不同的。

• 你以 $300 買入 1 BNB - 你以 $390 賣出 - 盈虧 = $90
• 盈虧% = ($90 ÷ $300) × 100 = 30% 的回報

這個數字確實比較了真實的策略。

年至今 (YTD)

從一月到今天(或財政年度，您可以測量您的表現，具體取決於您的偏好)。適用於：

• 聲明稅務
• 分析年度表現
• 與市場進行比較

示例：

• 2023年1月1日：$1,000在ADA
• 2024年1月1日：$1,600 以ADA計
• 未實現收益 = $600

交易所不會告訴你的事

簡化計算忽略：

• 稅收 (因國家而異，有些在每筆交易中收取)
• 平台費用 (交易/提現佣金)
• 日內波動性 (你可以以 $1,000 進入，隨後以 $900 退出，然後反彈到 $1,100)
• 價格滑點 (你看到的價格和你獲得的價格在大訂單中是不同的)

在現實生活中，一個交易者可能有超過50%的技術盈虧，但在稅收和費用後卻有-15%。

祕密武器：系統跟蹤

任何基本電子表格 (Google Sheets, Excel) 記錄：

1. 購買日期
2. 進入價格
3. 數量
4. 發行價格
5. 支付的費用

…給你完全的清晰度。自動交易機器人可以爲你完成這些，但首先理解這個概念是至關重要的。

終點線

理解盈虧是用數據進行交易與盲目交易之間的區別。確切知道你在每筆交易中賺了或虧了多少，真實的百分比，讓你可以：

• 識別盈利策略
• 快速止損
• 基於數據而非情感做出決策
• 正確申報稅務

你不需要是數學家。你只需要選擇一個方法(FIFO、LIFO或平均)，始終如一地應用它，讓數字說話。