我也問了關於下面圖表的問題。

爲什麼峯值相對於底部是不對稱的？

爲什麼峯值常常遠離中位數，而底部則很少遠離它？**

這是一個關於比特幣雙峯分布和人類行爲在獲利與虧損下不對稱性的深刻問題。

有四個主要原因。

✔ 原因A — 正面反饋在泡沫中比負面反饋在崩潰中更強烈

在泡沫期間:

新用戶湧入

槓杆增加

流動性增加

礦工持有幣 (減少賣壓)

全球關注激增

價格反應超線性

這導致了超出冪律的波動。

在下行期間:

長期持有者積累

礦工必須出售以求生存 (地板壓力)

持續增加的採用

基礎設施持續建設

法幣流動性逐漸重新進入

這些影響限制了價格可以低於趨勢的幅度。

因此：

上行動能是無限的。
下行受到真實經濟基本面的限制。
✔ 理由 B — 生產成本設定了一個軟下限

工作量證明創造了成本底線。
如果價格太低：

礦工投降
供應減少

難度下降

剩餘礦工挖礦成本更低

哈希算力穩定

網路找到平衡

因爲這個：

比特幣的價格不能在生產成本區間以下持續崩潰。

這產生了較低的不對稱性。

✔ 原因C — 人類心理是非對稱的

經濟行爲在收益和損失周圍並不對稱。

狂熱產生指數級的上行反身性。

恐懼產生有限的下行風險，因爲強大的買家(HODLers)會提前介入。

簡單來說：

“貪婪沒有上限；恐懼有下限。”

這種心理不對稱直接映射到價格數據上。

✔ 原因 D — 冪律是乘法的，而不是加法的

這是不對稱的數學核心。

在乘法系統中：

趨勢上方的偏差呈指數級擴展

低於趨勢的偏差以對數方式收縮

這會自動創建：

大而戲劇性的山峯
淺而壓縮的底部

這正是你的模擬所顯示的。