下跌市場的生存法則：從方向性投機到系統性盈利的七種路徑

作者：CyrilXBT

編譯：Saoirse，Foresight News

原標題：下行市場中專業玩家的 7 條盈利路徑

當市場暴跌時，大多數人只會做以下兩件事之一：

• 恐慌性拋售，然後徹底退出市場；
• 孤注一擲加槓杆，試圖「把錢贏回來」。

然而，專業人士的做法則完全不同。他們會從「方向性投機」轉向「可復制的現金流與優勢構建」。

以下是 7 種策略，能讓你在下跌行情中盈利，且無需精準抄底。

策略一：讓你真正想持有的資產產生收益

如果你終究要持有比特幣、以太坊或其他頂級主流加密貨幣，不妨讓這些資產「爲你工作」。

通過以下方式賺取收益：

• 質押 / 流動性質押
• 藍籌級 DeFi 借貸（如 Aave、Compound 等平台）
• 條款透明的 CEX 收益產品

爲何在暴跌市場中有效？

• 只要你願意持有標的資產，波動性就不會對你造成實質傷害。
• 你能通過「等待」獲得收益，而非對着每一根 K 線燭芯進行情緒化交易。

如何巧妙操作？

• 堅持選擇「頂級資產 + 頂級協議」。
• 避開可疑代幣承諾的兩位數或三位數年化收益率（APY）。
• 將收益視爲「額外獎勵」，而非持有該資產的核心原因。

專業人士的心態是：「無論如何我都會持有它，收益只是用來抵消（市場下跌的）痛苦。」

策略二：積分與空投 Farming（成熟玩家的操作方式）

在當前市場中盈利的 Farming 玩家，不會隨意點擊雜亂的項目，他們的目標極具針對性。

從符合以下條件的協議中，賺取積分、分數、經驗值（XP）等非代幣獎勵：

• 有可能發行代幣；
• 已有實際應用場景和資金支持；
• 青睞長期活躍用戶，而非一次性「打卡式」訪客。

爲何在暴跌市場中有效？

• 即便價格下跌，協議仍需要用戶參與。
• 大多數人停止關注市場，導致競爭壓力大幅降低。
• 一次豐厚的空投收益，可能超過數月小額交易的利潤總和。

如何巧妙操作？

• 聚焦「基礎設施與核心 DeFi 領域」（如 Layer2、永續合約、跨鏈橋、再質押、錢包等）。
• 投入少量但持續的精力：每週堅持完成相同操作。
• 用簡單表格記錄你正在 Farming 的項目及原因。

專業人士將空投視爲「穩定的收益渠道」，而非一張「彩票」。

策略三：詢價（RFQ）/ 套利：從市場低效中賺錢

如果你只是捕捉定價偏差，就無需預測市場方向。

• 套利：在一個平台低價買入，在另一個平台高價賣出。
• 詢價（RFQ，即報價請求）：以一定點差執行大型場外交易（OTC）訂單。

該策略既包括簡單的「CEX 與 DEX 定價偏差套利」，也涵蓋更復雜的「跨交易所套利」。

爲何在暴跌市場中有效？

• 波動性 = 頻繁的定價錯誤。
• 恐慌性波動會導致不同平台、不同交易對之間出現暫時性價差。

如何操作（即使是小規模資金）？

• 簡易版：在 2-3 個主流 CEX + 1-2 個 DEX 上追蹤幾組交易對，留意可利用低手續費盈利的、反復出現的 0.5%-1% 價差。
• 進階版：使用能提醒價差的機器人或工具，保持合理交易規模，重點關注「執行速度與手續費」。

你無需猜測「漲還是跌」—— 你是靠「縮小市場價差」獲得報酬。

策略四：提供流動性（避免成爲「接盤俠」）

當流動性提供者（LP）隨意操作時，往往會巨虧；但專業人士會將其視爲一門「生意」。

爲 DEX 資金池提供流動性，包括：

• Uniswap 風格的自動做市商（AMM）
• 集中流動性（如 Uniswap V3 風格）
• 穩定幣交易對或高度相關資產交易對

你能獲得的收益包括：

• 交易手續費
• 有時還能獲得代幣 / 積分等激勵

爲何在暴跌市場中有效？

• 即便市場暴跌，人們仍會交易，交易量甚至可能激增。
• 若你「策略性選擇交易對」，手續費收益可抵消資產價格下跌的損失。

如何操作才能避免爆倉？

• 從「穩定幣 – 穩定幣」或「高度相關交易對」（如 ETH-stETH）入手。
• 只有理解「再平衡機制」後，才使用窄幅流動性區間；否則保持操作簡單。
• 追蹤「無常損失（IL）」與手續費的平衡：若無常損失持續超過手續費收益，立即調整策略。

要像做市商一樣思考，而非賭徒：「我獲得的報酬，是否足以覆蓋承擔的價格風險？」

策略五：少數交易對的輕度做市

你不必成爲 Jump 這樣的大型做市商，只需「系統化操作」即可。

圍繞當前價格同時掛出買單和賣單，以實現：

• 捕捉買賣點差
• 賺取交易手續費
• 爲市場提供深度

操作方式包括：

• 手動操作（適合小額帳戶）
• 使用簡單機器人 / 網格機器人
• 聚焦 1-3 個你非常熟悉的交易對

爲何在暴跌市場中有效？

• 波動性強且交易清淡的市場，意味着更寬的買賣價差。
• 每當人們因「害怕踏空（FOMO）」追高，或因恐慌割肉而「穿過價差」交易時，你就能盈利。

如何巧妙操作？

• 選擇「流動性充足的主流幣種」或大盤代幣，避開「幽靈幣」（交易量極低的代幣）。
• 確定你的「庫存區間」：即你願意持有的某資產的最大數量。
• 無需過度復雜：只要區間和規模合理，即便是基礎網格策略也能盈利。

這不是「預測 K 線」的遊戲，而是「在淘金熱中賣鏟子」的邏輯。

策略六：內容創作：在衆人恐慌時，靠清晰思路賺錢

注意力從未消失，只是從「只會漲的 Meme」轉向了「我現在該怎麼辦？」

創作以下內容：

• 推文串、新聞通訊、深度分析；
• Loom 解析視頻 / YouTube 短視頻；
• Spaces 語音直播、播客、小衆領域更新。

並通過以下方式變現：

• 品牌贊助
• 聯盟營銷連結
• 高級會員訂閱
• 諮詢服務訂單

爲何在暴跌市場中能盈利？

• 人們迫切需要「清晰的信息」和「篩選標準」。
• 當市場熱度褪去，項目仍需要內容傳播（獲客 / 品牌曝光）。
• 你的研究本就是爲自己做的 —— 內容只是讓這份價值「放大」。

如何巧妙操作？

• 選擇一個細分領域（如 AI + 加密、Layer2、實物資產代幣化 RWA、永續合約、再質押等）。
• 按固定節奏發布內容：例如每週 2 條推文串 + 1 篇新聞通訊。
• 聚焦「清晰的框架」，拒絕炒作 —— 這是你與「噪音內容」的核心區別。

在熊市環境中，「有效信息」比「情緒刺激」更有價值 —— 錢會流向這裏。

策略七：諮詢服務與「智囊」包月服務

一旦你能保持清晰思路並善於表達，人們就會爲「獲取你的見解」付費。

通過以下服務獲得報酬：

• 幫助團隊制定敘事策略、設計代幣模型或市場推廣（GTM）方案；
• 爲基金 / 場外交易臺提供行業與項目分析建議；
• 支持創始人進行品牌定位、制作演示文稿（Deck）、規劃社區策略。

收費方式包括：

• 月度服務費
• 增長分成
• 代幣分配 / 諮詢協議

爲何在暴跌市場中有效？

• 優質團隊不會因市場下跌而停止建設。
• 當散戶退出後，團隊會更重視「敘事、研究與策略」（而非單純炒作）。
• 他們更願意付費給「深耕市場的從業者」，而非隨機的代理機構。

如何定位自己？

• 用你的內容作爲「思想作品集」（證明你的專業能力）。
• 明確你的核心優勢（如研究、代幣經濟學、故事構建、商務拓展 BD 等）。
• 從「少量高價值項目」入手：1-2 個優質客戶，遠勝於 10 個浪費時間的低價值客戶。

你將從「掙扎求生的交易者」，轉變爲「被多方付費的行業參與者」。

專業人士在這個階段的核心思維（全局視角）

當市場暴跌時，專業人士不會：

• 追逐每一根 K 線
• 將槓杆提高三倍
• 祈禱「奇跡底部」出現

他們會收緊策略，思考以下問題：

• 「我如何從『市場活動』中盈利，而非僅依賴價格方向？」
• 「哪些技能能在下一輪週期中產生複利效應？」
• 「我如何不再成爲『接盤俠』，而是成爲『市場基礎設施』的一部分？」

如果你不想和大多數人一起虧損，從上述 7 種策略中選擇 2-3 種，然後：

1. 從小規模投入開始；
2. 系統化操作；
3. 堅持數月，而非幾天。

這就是你在當前階段生存下來，並在下一輪真正趨勢來臨時「搶佔先機」的方法。