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美聯儲12月降息機率一夜飆升意味著什麼?及歷史走勢啟示
① 降息預期從30%躍升至65%,意味著市場共識正從「觀望」轉向「確定性寬鬆」,流動性拐點可能已提前到來。
② 這種快速的預期轉折,往往由關鍵宏觀信號觸發:就業數據走弱、核心通膨下滑、或美聯儲官員措辭轉鴿。
③ 從歷史規律看,當首次降息預期突破50%後,債券收益率通常提前下行,科技股與黃金三個月內平均上漲超15%。
④ 若此時美元指數走弱、流動性指標改善,則意味著風險資產正進入「流動性回補期」的早期階段。
⑤ 簡言之:降息預期翻倍不是結果,而是市場換檔的訊號,它意味著「資金重新定價未來」。
部分歷史案例參考:
2019年5月:降息預期從40%升至70%,納指3個月後 +12%。
2020年2月:降息預期暴漲,美債收益率創階段新低,黃金 +18%。
2023年10月:首次降息押注突破50%,BTC隨後三個月 +40%。