14 個 Perp DEX 全面比較：誰有機會成為下一個 Hyperliquid？

我們從特色、參與方式及資本系等六大面向，對 Defillama 交易量排名前列的 Perp DEX 進行系統化比較。

依熱度分為 S+、S、A 等級，幫助快速掌握各項目核心策略。👇

概覽

幣安系（Aster、StandX）、Amber 系（edgeX）、Paradigm 系（Paradex）、Solana 系（BULK/Backpack/Jupiter/Drift）、Base 系（Avantis）…… 各自劃分市場版圖。

Hyperliquid 持續領跑市場，但新進玩家正以積分獎勵及 APY 積極搶佔市占。

對一般投資人來說：尚未代幣發行（TGE）的項目可選擇互動累積積分，已完成代幣發行（TGE）的項目則需考量市值與趨勢，可考慮右側進場。

熱度 S+ 級別

1.@ HyperliquidX， $HYPER

特色：Hyperliquid 無疑是現今 PerpDEX 的領導者，自研 L1 搭配全鏈上 CLOB，在流動性及交易深度上居於市場首位。以 HyperEVM 為例，成交延遲低於 1 秒，深度表現卓越。

參與機會：Hyperliquid 團隊已將 HYPE 約 31% 空投給早期用戶，成為史上規模最大的空投之一。更重要的是，近 40% 供應將用於後續社群獎勵。錯過首輪空投者，可考慮透過擴大交易量、質押流動性等方式爭取未來機會。

2.@ Aster_DEX， $ASTER

特色：Aster 是幣安陣營主打的 PerpDEX，$ASTER 上線首週價格暴漲 20 倍。平台支援一鍵操作及網格交易策略，最高支援 1001 倍槓桿，是 BNB 鏈上的流量入口。

參與機會：目前主要機會在交易，透過參加交易競賽可獲得第二期空投。

3.@ Backpack，尚未代幣發行（TGE）

特色：Backpack 強調合規與安全，導入 KYC 機制保障用戶真實性，運作風格近似 CeFi 交易所。

參與機會：推行交易積分計畫獎勵活躍用戶，據悉第三賽季上線後交易量權重提升。

4.@ edgeX_exchange，尚未代幣發行（TGE）

特色：edgeX 由 Amber Group 孵化，採用 StarkEx ZK-Rollup 技術，同時優化使用者體驗：整合 MPC 錢包降低私鑰管理門檻，接近 CEX 平台操作。

參與機會：以交易為主，每週積分依交易量及活躍度加總，最低 10 美元即可參與。

5.@ Lighter_xyz，尚未代幣發行（TGE）

特色：Lighter 目前仍為邀請制私測，採用 Starknet 建構兼容 EVM 的專屬網路，兼顧隱私與高效低成本。LLP 做市金庫 APY 表現相對較高，約 63%；需達成積分門檻才可完整解鎖。

參與機會：針對受邀用戶推出積分獎勵，交易即可累積積分，關係到獲得空投資格。

6.@ avantisfi， $AVNT

特色：支援高達 500 倍槓桿交易，涵蓋加密貨幣、外匯、黃金、原油等多元市場。

參與機會：目前持有 AVNT 的用戶可質押代幣以分享平台收益，年化報酬率約 23%。

熱度 S 級別

7.@ tradeparadex，尚未代幣發行（TGE）

特色：Paradex 建構於以太坊 Layer2 Starknet，實現永續合約、永續期權與現貨統一帳戶機制，並採零手續費策略，鼓勵交易量成長。

參與機會：XP 依季度累積，持倉、交易、做市皆可獲積分。

8.@ OrderlyNetwork， $ORDER

特色：建構高效能訂單簿基礎設施，已被多款錢包及 DEX 整合，成為「後台撮合引擎」，可一鍵搭建前端。

參與機會：持有 ORDER 進行質押可獲交易手續費分紅，實現分紅型被動收入。

9.@ BasedOneX，尚未代幣發行（TGE）

特色：類似 Hyperliquid 的前端，採經銷商模式，為 Hyperliquid 打造全渠道交易平台。

參與機會：生態空投、交易競賽。

10.@ StandX_Official，尚未代幣發行（TGE）

特色：由幣安期貨團隊核心成員開發，已上線 DUSD 自動生息穩定幣，提供同時進行交易及挖礦的收益型保證金機制。目前 PerpDex 功能正內測，平台完全自有資金營運，不依賴 VC。

參與機會：PerpDex 功能內測中，可申請加入候補名單，目前有預存款活動。

11.@ _bulktrade，尚未代幣發行（TGE）

特色：Solana 原生，撮合速度極快。BULK 將撮合引擎嵌入驗證節點，訂單不需進入 Solana 一般「交易佇列」，而是直接進入驗證節點的 Bulk-Tile 模組。如此一來，撮合可在 20 毫秒內完成配對，40 毫秒內確認完成。

參與機會：主網尚未上線，目前可參與測試網互動。

熱度 A 級別

12.@ reya_xyz，尚未代幣發行（TGE）

特色：模組化衍生品及保證金引擎邏輯，讓用戶擁有可跨多家交易所通用的保證金帳戶。

參與機會：採積分系統獎勵，交易與質押 USDC，並每週結算排名。

13.@ DriftProtocol， $DRIFT

特色：Drift 為 Solana 上最早的永續合約 DEX 之一，導入收益生息保證金，用戶抵押資產作為保證金同時可獲利息。

參與機會：後續可透過持幣質押及參與治理，或使用平台金庫功能，年化報酬率介於 20% 至 50%。

14.@ JupiterExchange， $JUP

特色：過去為 Solana 上最大 DEX 聚合器，隨業務拓展已上線 GMX 模式永續合約，推出 GLP 類型流動性池，單一平台即可完成現貨與永續交易。

參與機會：未來空投將依據用戶在 Jupiter 平台上的交易與互動分配。

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