SEC預計2028年完成加密貨幣全面監管規範

美國證券交易委員會（SEC）宣布將全面調整加密貨幣監管策略，從以往強力執法，轉向在2028年前建立系統性規則。自2025年第二季解散加密貨幣執法部門、成立加密貨幣專責小組以來，SEC在主席Paul Atkins帶領下，將監管透明化及創新支持列為優先目標，並減弱懲罰性手段。

最終監管架構將涵蓋主要市場領域，推動加密資產逐步接軌傳統證券市場基礎設施，並強化監管機制。投資人保護措施將升級，市場監管也會加強，並減少對未受監管離岸平台的依賴。

值得一提的是，SEC首次提出允許加密貨幣在證券交易所交易，象徵主流金融市場與加密產業深度融合。此舉彰顯SEC致力於建立更安全市場規範，並於2028年前為數位資產制訂明確規則的決心。

企業應預先強化治理、合規和文件管理，以因應愈趨嚴格的合規要求。該監管架構重點在於防範詐欺、強化機構責任，同時鼓勵合規創新。整體目標為提升個人投資人保護、促進產業公平競爭、維護資本市場完整性，並推動數位資產生態系統的持續發展。

全球KYC/AML標準將於2030年全面落實於加密貨幣交易所

全球KYC/AML標準2030年正式實施

隨著全球監管機構持續提升合規門檻，加密產業正面臨關鍵轉型。到2030年，身分驗證（KYC）、反洗錢／政治人物審查（AML／PEP）以及錢包和交易監控三大支柱將構成合規體系，任一環節薄弱都可能影響架構穩定性。

金融行動特別工作組（FATF）第16號建議，亦即「旅行規則」，已成全球合規核心。該規範要求受監管主體間資金轉移必須附帶發起人與接收人資訊，實現加密交易高度透明。2023年至2025年，監管層強化執行該機制，特別關注制裁篩查漏洞與交易對手風險核查。

交易監控系統需升級，結合行為分析與區塊鏈分析，交易所應建立全業務統一風險圖像，實現即時辨識可疑操作。合規流程必須納入自動化控管，未符合旅行規則或有制裁警示時，將自動暫停轉帳。

阿聯酋及阿布達比全球市場等地已成為虛擬資產監管典範，展現高度合規運作模式。實務顯示，2030年合規目標需於身分驗證、持續監控和合規報告等環節協同，打造可持續市場基礎設施，避免短期應付式合規。

所有主流加密貨幣將強制推行審計報告透明化

加密資產監管加速革新，主流數位貨幣強制審計報告透明化已成核心要求。美國財務會計準則委員會（FASB）新會計標準自2024年12月15日後會計年度起正式生效，要求企業對加密貨幣持有情形進行前所未有的揭露。

依新規定，企業必須每年揭露加密資產持有總額的對帳，包括各資產新增、處分及重新計量損益，並按單一資產具體說明。此標準適用於持有主流加密貨幣的所有企業，包括目前以約33.5億美元市值、16.4億流通量排名第38位的Polkadot（DOT）。

審計透明化將補足加密產業合規漏洞，機構須詳實記錄資產增減原因、計算處分累積盈虧，並對期初及期末餘額進行完整對帳。這些要求不僅適用於傳統金融機構，也涵蓋任何持有大量加密資產的企業。

此一監管升級凸顯標準化審計實務對數位資產市場誠信及投資人保護的積極影響。

監管措施可望於2030年將市場波動性降低40%

內容輸出

交通部於2025年啟動的全面監管改革，目標在2030年前穩定金融市場。這些結構性調整象徵傳統與新興資產市場監管體系的重大轉型。官方指引指出，改革將藉由簡化監管架構、降低合規成本，預計市場波動性可減少40%。

監管措施聚焦三大要點：第一，簡化文書流程，消除冗餘報告義務，降低市場不確定性；第二，更新監管指引，貼合現行市場狀況，淘汰過時監管規則；第三，跨部門協作，統一監管標準，杜絕指令衝突引發價格劇烈波動。

業界分析證實，這些舉措直擊2025年波動性主要因素。2025年初，VIX指數因關稅和地緣政治影響劇烈波動，市場陷入不確定。監管透明度可透過明確合規預期，降低此類風險。

預期40%波動性降幅將大幅提升市場穩定性。系統性改革涵蓋交易平台及各類資產後，價格走勢將更受控。機構投資人、散戶與加密貨幣市場均可受惠於更低合規門檻與更高透明度，促進理性決策。

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