Bạn đã từng nghĩ về cách thị trường tiền điện tử giống như một đại dương thực sự chưa? Có những ngày mọi thứ yên tĩnh, nhưng đột nhiên lại có một cơn bão lớn làm xáo trộn tất cả. Những làn sóng gọi là bong bóng crypto này có thể mang lại rất nhiều tiền khi xuất hiện, nhưng cũng có thể phá hủy tất cả những gì bạn đã xây dựng trong nhiều năm. Đó là lý do tại sao việc hiểu cách hoạt động của những bong bóng này là đáng giá.

Điều xảy ra gần như thế này: một bong bóng crypto xảy ra khi giá của một tài sản hoàn toàn vượt xa thực tế. Không còn liên quan gì đến giá trị thực của nó, đó chỉ là sự đầu cơ và FOMO thuần túy. Mọi người tham gia thị trường mà không suy nghĩ nhiều, chỉ vì ai cũng nói về nó. Có ba yếu tố thúc đẩy điều này. Thứ nhất, tâm lý bầy đàn, nỗi sợ bỏ lỡ cơ hội. Thứ hai, khi xuất hiện một công nghệ mới và thú vị, như Bitcoin ban đầu hoặc hợp đồng thông minh của Ethereum. Và thứ ba, khi có nhiều tiền lưu thông do lãi suất thấp. Lúc đó, người ta đổ hết vào crypto hy vọng kiếm lời nhanh chóng.

Nhìn vào lịch sử, chúng ta thấy điều này xảy ra nhiều lần. Năm 2017 có cơn sốt ICO, khi bất kỳ ai cũng có thể tạo ra một token theo chuẩn ERC-20 và huy động hàng triệu đô la chỉ với một whitepaper bất kỳ. Nhưng phần lớn là lừa đảo, shitcoin thuần túy. Khi chính phủ Trung Quốc cấm, bong bóng đó vỡ nhanh chóng. Sau đó, năm 2021 lại xuất hiện một bong bóng lớn hơn, lần này với DeFi và NFT. Nhớ cái NFT của Beeple bán với giá 69,3 triệu đô la không? Điều đó làm cho ai cũng phải kinh ngạc. Nhưng khi các ngân hàng trung ương bắt đầu tăng lãi suất, tiền dễ dàng đã hết. Rồi các vụ sụp đổ như Terra-LUNA và FTX khiến bong bóng crypto lại vỡ lần nữa.

Điều thú vị là những bong bóng này không xuất hiện từ hư không. Luôn có những dấu hiệu báo trước. Nếu giá tăng theo hình parabol, kiểu tăng trưởng phi mã trong một đêm, đó là dấu hiệu của sự đầu cơ nhiều hơn là dựa trên nền tảng thực sự. Khi bà ngoại của bạn bắt đầu nói rằng bà ấy đang mua crypto, thì bạn biết rằng gần như tất cả mọi người đã tham gia thị trường và rủi ro đang rất cao. Nếu memecoin không có ích gì bắt đầu trị giá hàng tỷ đô la, thì logic đã đi xa khỏi cửa sổ rồi. Và khi mọi người cứ nói rằng lần này khác biệt, rằng công nghệ này sẽ thay đổi tất cả, thì hãy cẩn thận. Đó là tâm lý điển hình của đỉnh bong bóng.

Vậy làm thế nào để tự bảo vệ khỏi điều này? Điều đầu tiên là đa dạng hóa. Đừng đặt tất cả vào crypto, hãy kết hợp với cổ phiếu, vàng, các loại tài sản khác. Nếu thị trường crypto sụp đổ, ít nhất phần còn lại của danh mục đầu tư của bạn vẫn còn đó. Tránh những cơn sốt ảo về memecoin và NFT với giá bị thổi phồng không hợp lý. Luôn giữ một khoản dự trữ stablecoin, khoảng 5 đến 10% danh mục trong USDC hoặc USDT. Điều này giúp bạn có thanh khoản để mua khi giá giảm và cũng bảo vệ trong trường hợp giảm giá. Và khi giá đang tăng, hãy bán dần, khoảng 25% mỗi lần, thay vì cố gắng bán hết đỉnh, điều này gần như là không thể.

Điều thú vị là chúng ta đang ở một thời điểm khác bây giờ, năm 2024-2025. Không còn là các nhà đầu tư nhỏ lẻ dẫn dắt bong bóng nữa. Giờ đây là các tổ chức lớn, ETF Bitcoin, và các thứ phức tạp hơn như token hóa các tài sản thực tế. Điều này có nghĩa là các bong bóng tiếp theo sẽ phức tạp hơn và bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các nhà đầu tư tổ chức. Vì vậy, thay vì sợ hãi những chu kỳ này, việc hiểu cách chúng hoạt động và quản lý rủi ro theo các phương pháp tôi đã đề cập sẽ hợp lý hơn. Như vậy, khi bong bóng tiếp theo vỡ, bạn đã sẵn sàng để xây dựng lại trên một hệ thống mạnh mẽ hơn.