Đã giao dịch một thời gian rồi và tôi liên tục thấy các nhà giao dịch mới mắc cùng một sai lầm - họ không sử dụng lệnh dừng lỗ. Rồi một ngày xấu đến và họ hoảng loạn bán tháo vào thời điểm tồi tệ nhất. Vậy hãy để tôi phân tích cách hoạt động của chúng và tại sao chúng quan trọng.

Về cơ bản, lệnh dừng lỗ là chiếc lưới an toàn của bạn. Bạn thiết lập nó với nhà môi giới của mình và nó tự động bán vị thế của bạn khi giá giảm xuống mức đã định trước. Mục đích là bạn không phải ngồi đó theo dõi biểu đồ suốt ngày. Khi giá chạm mức đó, nó kích hoạt và bạn thoát ra. Đơn giản vậy thôi.

Tuy nhiên, có điều này - khi mức dừng bị chạm, nhà môi giới của bạn chuyển đổi nó thành lệnh thị trường. Điều đó có nghĩa là nó bán ở mức giá có sẵn tại thời điểm đó, không nhất thiết phải đúng mức dừng của bạn. Trong thị trường biến động nhanh, điều này có thể gây ra vấn đề. Giả sử bạn mua cổ phiếu ở mức 50 đô và đặt dừng ở 45 đô. Nếu giá giảm mạnh, bạn có thể bán ở mức 42 đô vì giá di chuyển quá nhanh. Khoảng cách giữa nơi bạn muốn thoát và nơi bạn thực sự thoát ra? Đó gọi là trượt giá, và nó là có thật.

Có nhiều loại lệnh dừng lỗ khác nhau tùy thuộc vào mục đích của bạn. Loại cơ bản thì đơn giản - bạn chọn một mức giá, khi chạm tới nó, nó bán ra. Sau đó là lệnh dừng lỗ theo dõi, khá thông minh. Thay vì một mức dừng cố định, nó theo dõi cổ phiếu khi nó tăng lên. Nếu bạn tăng 10%, lệnh dừng của bạn cũng tăng theo, bảo vệ lợi nhuận trong khi vẫn cho phép bạn tiếp tục hưởng lợi từ đà tăng. Loại thứ ba là lệnh dừng giới hạn, khác biệt ở chỗ nó sẽ không bán dưới một mức giá nhất định - nhưng điều đó cũng có nghĩa là nó có thể không thực thi được nếu thị trường di chuyển quá nhanh.

Tại sao lại dùng lệnh dừng lỗ? Thứ nhất, chúng thực sự bảo vệ bạn. Bạn xác định mức thua lỗ tối đa trước thay vì hy vọng sẽ đưa ra quyết định đúng trong hoảng loạn. Thứ hai, chúng loại bỏ cảm xúc khỏi quá trình giao dịch. Không còn phải theo dõi biểu đồ và đưa ra quyết định dựa trên nỗi sợ. Thứ ba, chúng hoạt động tự động, rất hữu ích nếu bạn không thể theo dõi các vị thế liên tục. Và nếu bạn sử dụng đúng lệnh dừng theo dõi, bạn có thể khóa lợi nhuận trong khi vẫn duy trì vị thế.

Nhưng cũng có những mặt hạn chế thực sự. Như tôi đã đề cập, giá thực thi không được đảm bảo. Bạn có thể bị trượt giá trong thị trường biến động mạnh. Ngoài ra, đôi khi cổ phiếu giảm mạnh trong một ngày rồi phục hồi, nhưng lệnh dừng lỗ của bạn đã bán rồi - bạn bỏ lỡ cú bật lại. Các nhà đầu tư dài hạn đặc biệt ghét điều này vì họ thường bị quấy rầy bởi các dao động bình thường của thị trường. Và trong một đợt sụp đổ thực sự, giá có thể giảm mạnh đến mức bạn được khớp lệnh thấp hơn nhiều so với mức dừng của mình.

Kết luận? Lệnh dừng lỗ là công cụ vững chắc để quản lý rủi ro, nhưng không phải là phép màu. Chúng hoạt động tốt nhất khi bạn hiểu rõ các mặt đánh đổi. Trong thị trường yên tĩnh, chúng rất hiệu quả. Trong thị trường hỗn loạn, bạn có thể bị bất ngờ bởi trượt giá. Chìa khóa là biết loại nào phù hợp với chiến lược của bạn - có thể là dừng cố định, dừng theo dõi để bảo vệ lợi nhuận, hoặc loại khác hoàn toàn. Hầu hết các nhà giao dịch nghiêm túc đều sử dụng chúng vì phương án thay thế quá căng thẳng và thường đắt hơn.