Chỉ mới nghĩ về điều này—khi rủi ro địa chính trị tăng cao như chúng ta đã thấy gần đây, thực sự có một kế hoạch hành động hợp lý. Thị trường đã biến động khắp nơi với căng thẳng Trung Đông, nhưng điều khiến tôi chú ý là: các khoản tiền thật sự không phải lúc nào cũng chỉ chạy theo các cơ hội tăng trưởng nóng nhất. Đôi khi, đó là về việc tìm kiếm các công ty có thể thực sự vượt qua cơn bão.

Cổ phiếu có đòn bẩy tài chính thấp đã nằm trong tầm ngắm của tôi vì lý do chính xác này. Chúng ta đang nói về các công ty không mang quá nhiều nợ so với vốn chủ sở hữu của họ. Nghe có vẻ nhàm chán, nhưng khi mọi thứ trở nên bất ổn, điều này quan trọng hơn nhiều so với mọi người nhận ra.

Hãy để tôi phân tích tại sao điều này lại quan trọng. Khi bạn đánh giá công thức giá cổ phiếu trên mỗi cổ phần và sức khỏe tài chính tổng thể, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là một trong những điều đầu tiên tôi xem xét. Nó đơn giản: tổng các khoản nợ chia cho vốn cổ phần của cổ đông. Số thấp hơn = rủi ro tài chính ít hơn. Đơn giản vậy thôi.

Tôi đã xem xét các báo cáo lợi nhuận gần đây, và một vài cái tên vẫn nổi bật. Tập đoàn Xây dựng Everus vừa công bố kết quả quý 4—doanh thu tăng 33,1% lên 1,01 tỷ đô la, lợi nhuận tăng 61,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Đó là sự thực hiện tốt. Telefonica Brasil cho thấy tăng trưởng ổn định với doanh thu tăng 7,1% trong quý 4, nhờ vào hiệu suất mạnh mẽ của dịch vụ di động và cáp quang. Laureate Education còn ấn tượng hơn với tăng trưởng doanh thu 28% và cải thiện EPS 88,7%, cộng thêm họ đã công bố mua lại cổ phần trị giá 150 triệu đô la.

Tiếp theo là HNI Corp với tăng trưởng doanh số ròng 38,3%, và Costco đã ghi nhận doanh số 21,33 tỷ đô la trong tháng 1—tăng 9,3% so với năm ngoái. Những cái tên này không phải là những cái tên hào nhoáng, nhưng tăng trưởng lợi nhuận là thực sự.

Điều quan trọng ở đây là sự kết hợp: lợi nhuận gần đây mạnh mẽ, gánh nặng nợ thấp, và định giá hợp lý. Khi bạn cố gắng xác định công thức giá trên mỗi cổ phần phù hợp, bạn muốn các công ty đang tăng trưởng mà không quá lệ thuộc vào vay nợ. Các ước tính đồng thuận cho các tên này cho thấy đà tăng trưởng vẫn tiếp tục—dự kiến lợi nhuận tăng 10-25% cho năm 2026 tùy theo cổ phiếu.

Rõ ràng, đây không phải là việc chọn ra các nhà vô địch trong thị trường tăng giá. Đó là việc chọn các công ty không bị sụp đổ nếu tình hình xấu đi. Trong thời điểm không chắc chắn như hiện tại, đó thực sự là chiến lược thông minh hơn. Nếu bạn đang xem xét danh mục đầu tư của mình và tự hỏi nên nghiêng về hướng nào, điều này có thể đáng để cân nhắc.