Đang nghĩ về trái phiếu gần đây, và thành thật mà nói, lý do để đầu tư vào trái phiếu tốt có vẻ mạnh hơn nhiều so với vài năm trước đây. Sau đợt suy thoái tàn khốc năm 2022, mọi người gần như đã bỏ qua thu nhập cố định hoàn toàn. Nhưng toán học bắt đầu trở nên hợp lý trở lại.

Đây là điều khiến tôi chú ý: Vanguard vừa công bố triển vọng cho thập kỷ tới, và họ nói rằng trái phiếu có thể thực sự là một lựa chọn tốt hơn cổ phiếu trong dài hạn. Họ dự báo lợi nhuận hàng năm từ 3,8-4,8% cho trái phiếu Mỹ so với chỉ 4-5% cho cổ phiếu. Thật điên rồ khi nói ra trong một thị trường chủ yếu là công nghệ.

Sự phục hồi đã bắt đầu thể hiện rõ. Quỹ ETF Thị trường Trái phiếu Tổng hợp Vanguard đó? Nó đã thu về 6,7% năm ngoái sau khi bị tàn phá nặng nề trong 2022 với mức giảm 13,2%. Đúng vậy, không bằng mức tăng 15,8% của S&P 500, nhưng đối với một thứ được thiết kế để giữ an toàn cho tiền của bạn, đó là hiệu suất khá tốt. Quỹ này khá hấp dẫn nếu bạn đang tìm kiếm trái phiếu tốt để đầu tư - nó nắm giữ hơn 11.000 trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp với mức phí cực kỳ thấp 0,03%.

Điều thực sự thú vị là góc độ AI. Mọi người đang đổ xô vào cổ phiếu công nghệ ngay bây giờ, nhưng Vanguard cơ bản cảnh báo rằng các định giá này giả định mọi thứ diễn ra hoàn hảo. Nếu các công ty AI không đạt kỳ vọng hoặc chúng ta thấy sự cạnh tranh mới làm xáo trộn thị trường, hậu quả có thể rất tồi tệ. Đó là lý do tại sao việc thêm trái phiếu vào danh mục đầu tư lại thực sự hợp lý - không phải vì trái phiếu hấp dẫn, mà vì chúng giúp giảm thiểu rủi ro nếu công nghệ giảm nhiệt.

Tôi không nói rằng hãy đầu tư hoàn toàn vào trái phiếu hay gì đó. Lãi suất vẫn có thể tăng, điều này làm giảm giá trái phiếu. Nhưng nếu bạn đã đầu tư 100% vào cổ phiếu và cảm thấy lo lắng về định giá, việc xem xét các trái phiếu tốt để đầu tư như một phần của danh mục cân đối không phải là điều điên rồ. Đôi khi, động thái nhàm chán lại là động thái thông minh.