Bạn đã từng tự hỏi eps nghĩa là gì khi nhìn vào một cổ phiếu để đầu tư chưa? Tôi từng bỏ qua nó cho đến khi nhận ra rằng đó thực sự là một trong những con số quan trọng nhất cần hiểu trước khi bỏ tiền vào bất kỳ công ty nào.

Vì vậy, đây là sự thật: EPS viết tắt của lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu, và nó cơ bản cho bạn biết một công ty đã kiếm được bao nhiêu lợi nhuận cho mỗi cổ phiếu. Hãy nghĩ nó như chia tổng lợi nhuận của công ty ra và xem mỗi cổ phiếu nhận được bao nhiêu. Nếu một công ty có lợi nhuận ròng 18,3 tỷ đô la và có 10,2 tỷ cổ phiếu đang lưu hành, thì mỗi cổ phiếu nhận được khoảng 1,79 đô la. Đó chính là EPS.

Tại sao bạn nên quan tâm? Bởi vì nó cho bạn thấy liệu một công ty có thực sự kiếm tiền và làm điều đó hiệu quả như thế nào hay không. Một công ty có tốc độ tăng EPS mạnh thường đáng để chú ý. Khi bạn thấy EPS giảm, đó là một dấu hiệu đỏ cần điều tra.

Tuy nhiên, điều thú vị là bạn không thể chỉ so sánh EPS của một tập đoàn lớn với của một công ty nhỏ rồi kết luận mọi thứ xong. Một công ty lớn phải chia lợi nhuận của mình trên nhiều cổ phiếu hơn, vì vậy các con số trông khác nhau ngay cả khi chúng hoạt động tương tự. Nó giống như so sánh một chuỗi siêu thị quốc gia với một cửa hàng nhỏ địa phương - hoàn toàn khác biệt.

Thực tế có hai loại tính EPS. EPS cơ bản là loại đơn giản nhất - lợi nhuận ròng chia cho số cổ phiếu đang lưu hành. Nhưng còn có EPS pha loãng, là loại thận trọng hơn. Nó tính đến những gì sẽ xảy ra nếu tất cả các chứng khoán chuyển đổi (như quyền chọn cổ phiếu của nhân viên) được chuyển đổi thành cổ phiếu thường. Điều này cho bạn một cái nhìn về kịch bản tồi tệ nhất về ý nghĩa của eps đối với khoản đầu tư thực sự của bạn.

Một điều tôi đã học theo cách khó khăn là: các công ty có thể thao túng số EPS của mình bằng cách mua lại cổ phiếu của chính họ. Ít cổ phiếu hơn đồng nghĩa với việc lợi nhuận chia cho ít phần hơn, khiến mỗi phần trông lớn hơn. Nghe có vẻ tốt trên giấy, nhưng điều đó không có nghĩa là công ty thực sự hoạt động tốt hơn.

EPS âm không phải lúc nào cũng là dấu chấm hết. Các công ty mới thường hoạt động lỗ trong khi đầu tư vào tăng trưởng. Twitter đã thua lỗ trong tám năm trước khi trở thành có lợi nhuận. Nhưng nếu một công ty trưởng thành từng có lợi nhuận đột nhiên chuyển sang âm, đó chắc chắn là điều đáng lo ngại.

Khi đánh giá xem EPS có thực sự tốt hay không, bạn cần có bối cảnh. So sánh theo năm để xem nó có tăng trưởng không. Kiểm tra dự đoán của các nhà phân tích so với kết quả thực tế của công ty. So sánh với các đối thủ cùng ngành. Những so sánh này quan trọng hơn nhiều so với con số thuần túy.

Cũng cần lưu ý: EPS có thể bị biến dạng bởi các sự kiện một lần. Nếu một công ty bán bớt tài sản hoặc bị thiệt hại do thiên tai, điều đó thể hiện trong lợi nhuận nhưng không phản ánh hoạt động bình thường. Tương tự, khi một nhà bán lẻ đóng cửa các cửa hàng, EPS thay đổi nhưng không phản ánh đúng bức tranh thực sự về công ty trong tương lai.

Tóm lại, ý nghĩa của eps là nó thể hiện mức độ sinh lời của một công ty dựa trên mỗi cổ phiếu, nhưng đó chỉ là một phần của bức tranh toàn cảnh. Hãy sử dụng nó cùng với các chỉ số khác như tỷ lệ giá trên lợi nhuận và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. Xem xu hướng qua nhiều quý. Đọc báo cáo thu nhập để hiểu rõ điều gì thực sự thúc đẩy các con số. Đó là cách bạn có thể có cảm nhận thực sự về việc liệu một cổ phiếu có đáng để mua hay không.