Đã giao dịch quyền chọn một thời gian và nhận ra phần lớn mọi người vẫn chưa thực sự hiểu về thời gian mất giá. Như họ hiểu rằng nó tồn tại nhưng không nắm rõ cách nó hoạt động hoặc tại sao nó lại quan trọng đến vậy đối với lợi nhuận và lỗ của họ.

Dưới đây là điều về thời gian mất giá - nó theo dạng lũy thừa và tăng tốc khi bạn càng gần đến ngày hết hạn. Nếu bạn đang giữ một quyền chọn trong tiền, bạn cần theo dõi lịch như một con diều hâu. Càng gần đến ngày đáo hạn, quyền chọn của bạn càng mất giá nhanh hơn. Nó không phải là tuyến tính, mà là tích lũy.

Hãy để tôi phân tích những gì thực sự đang xảy ra. Thời gian mất giá về cơ bản là sự xói mòn tự nhiên của giá quyền chọn khi ngày hết hạn đến gần. Nó làm tăng khả năng quyền chọn của bạn hết hạn vô giá trị. Toán học khá đơn giản - nếu cổ phiếu XYZ giao dịch ở $39 và bạn mua một quyền chọn mua $40 , bạn đang mất khoảng 7,8 cent mỗi ngày chỉ từ việc thời gian trôi qua. Đó là trước khi có bất kỳ biến động giá nào.

Bây giờ đây là phần mà hầu hết các nhà giao dịch bị nhầm lẫn. Họ nghĩ rằng thời gian mất giá luôn chống lại họ, nhưng đó là suy nghĩ chưa đầy đủ. Đối với quyền chọn mua, thời gian mất giá ăn vào phần phí bảo hiểm của bạn. Đối với quyền chọn bán, nó thực sự giúp bạn. Hướng đi mới quan trọng.

Điều thực sự phân biệt các nhà giao dịch quyền chọn có kinh nghiệm với phần còn lại là nhận ra rằng thời gian mất giá không chỉ là một chi phí - nó là một biến số chiến lược. Những người bán ngắn hạn yêu thích điều này. Những người giữ vị thế dài hạn? Họ liên tục chống lại nó. Càng giữ lâu, mất giá càng nhiều. Nó giống như trả tiền thuê cho vị thế của bạn mỗi ngày.

Hiệu ứng trở nên dữ dội trong tháng cuối cùng trước ngày hết hạn. Một quyền chọn mua tại mức giá hiện tại còn 30 ngày có thể mất phần lớn giá trị ngoại lai chỉ trong hai tuần. Khi còn vài ngày, quyền chọn thường gần như vô giá trị trừ khi nó nằm sâu trong tiền. Sự tăng tốc là có thật.

Đây là lý do tại sao hiểu về thời gian mất giá trong giao dịch quyền chọn lại cực kỳ quan trọng. Quyền chọn của bạn có ít thời gian hơn để đạt lợi nhuận, và càng trong tiền, mất giá càng nhanh. Cả hai yếu tố này cộng hưởng lại, có nghĩa là hồ sơ rủi ro của bạn thay đổi đáng kể khi ngày hết hạn đến gần. Vị thế mà tuần trước còn vững chắc có thể trở nên rắc rối nhanh chóng.

Điều cốt lõi? Thời gian mất giá tàn khốc nhất trong các giao dịch ngắn hạn. Đó là lý do tại sao nhiều nhà giao dịch quyền chọn nghiêm túc thích bán hơn là mua. Khi bạn bán, thời gian mất giá là người bạn đồng hành làm việc phía sau hậu trường. Khi bạn mua, bạn đang chống lại thời gian mỗi ngày. Kích thước vị thế và thời điểm vào lệnh quan trọng hơn nhiều so với phần lớn mọi người nhận thức.