Gần đây tôi đã theo dõi thị trường đầu tư AI, và có điều gì đó thú vị đang nổi lên về những startup AI tốt nhất để đầu tư ngay bây giờ. Chúng ta đang nói về các công ty không chỉ đơn thuần theo đà AI – họ đang định vị để định hình cách công nghệ này mở rộng trong vài năm tới.

Hãy để tôi phân tích những gì tôi đang thấy. Đầu tiên là Meta. Mọi người thường bỏ qua mức độ sâu của việc tích hợp AI của họ trên toàn bộ doanh nghiệp. Không chỉ một sản phẩm – chúng ta đang nói về tối ưu hóa quảng cáo, công cụ tạo nội dung, giao diện VR, toàn bộ hệ sinh thái. Các đại lý AI của họ đã giúp các doanh nghiệp chạy chiến dịch quảng cáo tốt hơn trên Facebook và Instagram, thu hút nhiều nhà quảng cáo nhỏ hơn đồng thời giảm chi phí. Các con số chứng minh điều này: doanh thu quảng cáo tăng 21% trong chín tháng đầu năm 2025.

Điều thực sự thu hút sự chú ý của tôi là – Meta vừa cho biết họ sẽ chi hơn $30 tỷ đô la nữa cho chi phí vốn trong năm 2026, đẩy tổng chi tiêu lên trên $100 tỷ đô la. Đó là cam kết nghiêm túc với hạ tầng AI. Chắc chắn, điều này sẽ gây áp lực lên lợi nhuận ngắn hạn qua khấu hao, nhưng chiến lược dài hạn là vững chắc. Giao dịch với P/E dự phóng là 22, trông khá hợp lý với tiềm năng tăng trưởng.

Tiếp theo là Salesforce, đã âm thầm xây dựng một thứ gì đó có thể lớn với Agentforce. Đây là nền tảng đại lý AI của họ tự động hóa quy trình làm việc dựa trên dữ liệu doanh nghiệp của bạn. Đà tăng trưởng là thực – doanh thu định kỳ hàng năm của Agentforce tăng 330% so với cùng kỳ trong quý gần nhất. Điều này bắt nguồn từ một cơ sở nhỏ, nhưng điểm mấu chốt là: khách hàng sử dụng nó đang chi tiêu nhiều hơn 200-300% cho phần mềm của Salesforce nói chung. Ban quản lý đã chia sẻ ví dụ tại ngày nhà phân tích của họ về các doanh nghiệp thực sự nhân đôi chi tiêu sau khi triển khai.

Salesforce dự kiến đạt doanh thu $60 tỷ đô la vào năm 2030 với biên lợi nhuận hoạt động 40%. Năm nay, họ đạt $41 tỷ đô la. Ngay cả khi họ không đạt được mục tiêu đó, hướng đi rõ ràng. P/E dự phóng là 19, khiến đây là điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.

Bây giờ, phần thứ ba của câu chuyện là Tập đoàn bán dẫn Đài Loan (TSMC). TSMC là bên hưởng lợi chính từ sự bùng nổ chip AI. Các quy trình 7 nanomet và nhỏ hơn của họ gần như là duy nhất cho các GPU tiên tiến và bộ tăng tốc AI hiện nay. Doanh số tăng 35,9% trong năm 2025, biên lợi nhuận gộp mở rộng lên 59,9%, và họ giữ 72% thị phần trong sản xuất chip theo hợp đồng. Họ cũng đang tăng giá qua các quy trình tiên tiến đến năm 2029, cho thấy sức mạnh định giá thực sự.

Chi phí vốn tăng lên 52-56 tỷ đô la trong năm nay từ 40,9 tỷ đô la năm ngoái – khoảng 31% tăng trưởng. Ban quản lý dự báo tăng trưởng doanh thu trung bình 25% mỗi năm cho đến 2029, cao hơn dự báo trước là 20%. Sự tự tin đó, kết hợp với P/E dự phóng chỉ 23, làm cho cổ phiếu này hấp dẫn.

Điểm chung của ba công ty này? Tất cả đều là các startup AI để đầu tư quy mô – các công ty đã thành lập, đang định hình lại mô hình kinh doanh dựa trên trí tuệ nhân tạo. Không ai đang giao dịch với định giá điên rồ, và tất cả đều có lộ trình rõ ràng để tăng trưởng lợi nhuận đáng kể. Dù bạn đang xem xét cược vào hạ tầng của Meta, chơi tự động hóa phần mềm của Salesforce, hay sự thống trị chip của TSMC, đều có thực chất vượt xa sự phô trương AI.

Nếu bạn đang nghĩ về vị trí của mình trong chu kỳ đầu tư AI này, ba công ty này xứng đáng được xem xét nghiêm túc. Định giá hợp lý, các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng rõ ràng, và các lợi thế cạnh tranh là có thật.