Citi Đang Rất Quan Tâm Đến Nvidia Trước Ngày 25 Tháng 2. Có Nên Mua Cổ Phiếu NVDA Ngay Bây Giờ?

Logo Nvidia của Konstantin Savusia qua Shutterstock

Pathikrit Bose

Thứ Năm, ngày 19 tháng 2 năm 2026 lúc 12:29 sáng GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

•                                       Lựa chọn hàng đầu của StockStory 
  

  NVDA

  +2.20%

 C  

 +1.74%  

Tập đoàn dịch vụ tài chính Citi vẫn rất ủng hộ Nvidia (NVDA), mặc dù tâm lý chung về cổ phiếu công nghệ hiện nay đang ảm đạm. Nếu niềm tin của Citi về số liệu của nhà sản xuất chip hàng đầu này cho Quý 4 trở thành hiện thực, điều đó có thể xóa bỏ quan niệm về bất kỳ sự yếu kém nào trong ngành công nghệ nói chung và có thể kích hoạt lại giá cổ phiếu của công ty, vốn đã chịu áp lực trong năm nay.

Với xếp hạng “Mua” cùng mục tiêu giá $270 , nhà phân tích của Citi, Atif Malik, đã viết trong một ghi chú khách hàng rằng, “Chúng tôi dự đoán doanh số bán hàng Quý 1 của tháng 1 vượt trên mức 65,6 tỷ USD của Phố Wall và dự kiến hướng dẫn Quý 4 là $67B so với 71,6 tỷ USD của Phố Wall. Chúng tôi kỳ vọng sự tăng trưởng mạnh mẽ liên tục của B300 với việc ra mắt Rubin sẽ thúc đẩy tốc độ tăng trưởng 34% theo H/H trong doanh số bán hàng của CY2H26 so với 27% trong CY1H26. Chúng tôi tin rằng hầu hết các nhà đầu tư đang bỏ qua lợi nhuận để hướng tới Hội nghị GTC hàng năm của NVIDIA vào giữa tháng Ba, nơi công ty sẽ nói về lộ trình suy luận [we] sử dụng IP SRAM độ trễ thấp của Groq và cung cấp cái nhìn sơ bộ về doanh số AI năm 2026/27.”

$73B Thêm Tin Tức Từ Barchart

Cathie Wood Mua Thêm 210K Cổ Phiếu Với Cược AI Tăng Trưởng 102%

Cổ Phiếu GOOG Có Nên Mua Trong Bối Cảnh Bán Tháo Phần Mềm?

Broadcom Đang “Ngồi Trên Một Tảng Băng Chứa Chất Lỏng.” Tại Sao Một Nhà Phân Tích Cảnh Báo Về Cổ Phiếu AVGO Ở Đây.

Mệt Mỏi Với Việc Bỏ Lỡ Các Quá Trình Đảo Chiều Giữa Ngày? Bản Tin Ngắn Miễn Phí của Barchart Giúp Bạn Nắm Bắt Thông Tin. Đăng ký ngay!

Ghi chú tích cực của Malik đến vào thời điểm cổ phiếu Nvidia đã hoạt động kém hơn so với thị trường chung trong năm 2026 — điều hiếm thấy đối với công ty này. Trong khi cổ phiếu của công ty có giá trị nhất thế giới theo vốn hóa thị trường [the]$4.4 nghìn tỷ[its] chỉ tăng 0,87% tính từ đầu năm, thì lợi nhuận của S&P 500 ###$SPX( chỉ tăng gần như vậy.

www.barchart.com

Kết Quả Bình Thường Trong Quý 3 & Dự Báo Quý 4

Nvidia một lần nữa báo cáo một quý rất vững chắc cho Quý 3 tài khóa 2026, vượt xa dự báo về doanh thu và lợi nhuận, đồng thời duy trì tốc độ tăng trưởng so với cùng kỳ năm ngoái )YoY( ở mức trên 50% trên các chỉ số chính.

Công ty ghi nhận )tỷ đô la doanh thu, cao hơn 62% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng 60% lên 1,30 USD, vượt qua dự báo đồng thuận 1,26 USD. Phân khúc trung tâm dữ liệu, vẫn là động lực chính của tăng trưởng, đã tăng 66% lên 51,2 tỷ USD.

Hiệu suất dòng tiền mặt vẫn xuất sắc. Dòng tiền hoạt động tăng lên 23,8 tỷ USD từ 17,6 tỷ USD của quý cùng kỳ năm ngoái, và dòng tiền tự do tăng 64% lên 22,1 tỷ USD. Nvidia kết thúc kỳ này với 60,6 tỷ USD tiền mặt, nợ ngắn hạn dưới (tỷ đô la, và nợ dài hạn 7,5 tỷ USD, để lại lượng tiền mặt gấp hơn tám lần số dư nợ dài hạn.

Đáng chú ý, trong khi lợi nhuận của công ty đã vượt qua kỳ vọng của Phố Wall trong chín quý liên tiếp, thành tích dài hạn của nó còn ấn tượng hơn nữa. Trong 10 năm qua, doanh thu và lợi nhuận của Nvidia đã thể hiện CAGR lần lượt là 44,06% và 66,66%.

Tiếp tục câu chuyện  

Về dự báo Quý 4, Nvidia dự kiến doanh thu sẽ nằm trong khoảng từ 63,7 tỷ đến 66,3 tỷ USD. Dự báo của Phố Wall cho cùng kỳ là 65,63 tỷ USD. Trong khi đó, dự kiến EPS là 1,46 USD, và dự báo biên lợi nhuận gộp khoảng 75% cho quý này từ Phố Wall.

Điều Gì Sắp Xảy Ra?

Nvidia đã định hình cuộc cách mạng AI trong gần năm năm nay. Các chip của họ là tiêu chuẩn và là yếu tố thiết yếu để thúc đẩy mọi thứ liên quan đến AI trên thế giới này. Tuy nhiên, vị trí thống lĩnh thị trường của họ chắc chắn không dẫn đến sự tự mãn khi công ty chuẩn bị các sản phẩm mới trong phần cứng và phần mềm để tiếp tục là đối tác ưu tiên của các công ty muốn nâng cao khả năng AI của mình.

Vì vậy, thế hệ GPU tiếp theo của họ — Vera Rubin — sẽ là điểm thu hút chính. Là nền tảng của hệ sinh thái, GPU Rubin R100 đại diện cho một bước chuyển đổi thế hệ hướng tới “AI Tự Chủ” và các mô hình Trộn Chuyên Gia quy mô lớn )MoE$57 . Được xây dựng trên quy trình công nghệ 3nm $1 N3( của TSMC, mỗi GPU Rubin chứa 336 tỷ bóng bán dẫn — tăng 60% so với 208 tỷ trong Blackwell B200.

Đặc biệt, so với phiên bản Blackwell trước đó, Rubin mang lại bước nhảy lớn về hiệu suất bộ nhớ khi là GPU đầu tiên sử dụng bộ nhớ HBM4. Sự chuyển đổi này mở rộng băng thông bộ nhớ từ 8 TB/s của Blackwell lên mức chưa từng có là 22 TB/s, gần gấp 3 lần cải thiện, cho phép một GPU xử lý các mô hình có hơn một nghìn tỷ tham số mà không cần phân phối dữ liệu qua nhiều nút. Hơn nữa, tốc độ kết nối đã được nhân đôi qua NVLink 6, cung cấp băng thông hai chiều 3,6 TB/s. So với các đối thủ như AMD )AMD( Instinct MI455X sắp ra mắt, dự kiến cung cấp khoảng 19,6 TB/s băng thông, Nvidia đã tối ưu hóa mạnh mẽ Rubin để duy trì lợi thế về tốc độ truyền dữ liệu, đảm bảo rằng “vây cản CUDA” được củng cố bằng phần cứng loại bỏ các điểm nghẽn thường gặp trong suy luận AI tốc độ cao.

Trong khi đó, không chỉ có GPU; tham vọng toàn diện của Nvidia còn có ConnectX-9. ConnectX-9 là phiên bản mới nhất của Card Giao Diện Mạng )NIC( chuyên dụng của Nvidia, được thiết kế để thúc đẩy giao tiếp siêu thấp độ trễ giữa các GPU trong một cụm. Nó hoạt động ở tốc độ 800 Gb/s mỗi cổng và sử dụng giao thức NVLink 6 mới để cho phép hàng nghìn GPU hoạt động như thể chúng là một bộ xử lý khổng lồ. Trong khi các phiên bản trước tập trung vào tốc độ thô, ConnectX-9 tốt hơn vì nó bao gồm “Định Tuyến Thích Ứng” dựa trên phần cứng và kiểm soát tắc nghẽn, giúp ngăn chặn các điểm nghẽn dữ liệu thường làm trì hoãn các quá trình huấn luyện AI lớn. So với các đối thủ Ethernet tiêu chuẩn, nó cung cấp hiệu quả mạng cao hơn tới 1,6 lần.

Và khi nói đến phần mềm, Nvidia không chỉ có CUDA. Đây là nơi Nvidia Inference Microservices, hay NIM, xuất hiện. NIM là một bộ phần mềm cung cấp “container” để tự lưu trữ các mô hình AI như Llama 3 hoặc Nemotron. Thay vì các nhà phát triển phải mất tuần để tối ưu hóa một mô hình cho phần cứng cụ thể, NIM tự động điều chỉnh mô hình để chạy tối ưu trên bất kỳ GPU Nvidia nào có sẵn, từ RTX để bàn đến H100 hoặc Rubin. Nó tốt hơn các công cụ triển khai mã nguồn mở tiêu chuẩn vì bao gồm thư viện tích hợp sẵn như TensorRT-LLM, có thể nhân đôi tốc độ suy luận của một mô hình ngay từ khi bắt đầu. So với các API dựa trên đám mây, NIM cho phép doanh nghiệp giữ dữ liệu tại chỗ, nâng cao bảo mật đồng thời giảm độ trễ. Lợi ích về chi phí là rõ ràng; bằng cách tối đa hóa sử dụng GPU, NIM có thể giảm “chi phí mỗi token” cho phản hồi AI tới 5 lần, giúp các công ty triển khai các agent AI quy mô lớn khả thi về mặt tài chính.

Ý Kiến Nhà Phân Tích Về Cổ Phiếu NVDA

Tổng thể, các nhà phân tích đã xếp hạng cổ phiếu NVDA là “Mua mạnh,” với mục tiêu giá trung bình là 255,55 USD. Điều này cho thấy cổ phiếu vẫn còn tiềm năng tăng khoảng 38,2% so với mức hiện tại. Trong số 50 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu này, 44 người có xếp hạng “Mua mạnh,” ba người “Mua vừa phải,” hai người “Giữ,” và một người “Bán mạnh.”

www.barchart.com

_ Vào ngày xuất bản, Pathikrit Bose không nắm giữ )bất kỳ vị trí nào trực tiếp hoặc gián tiếp( trong bất kỳ chứng khoán nào đề cập trong bài viết này. Tất cả thông tin và dữ liệu trong bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Bài viết này ban đầu được đăng trên Barchart.com _

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm Thông Tin