Gần đây tôi đã nghiên cứu về quỹ tương hỗ, và thành thật mà nói, lợi nhuận trung bình trên quỹ tương hỗ còn kém ấn tượng hơn nhiều so với mọi người nghĩ.

Vì vậy, đây là điều về quỹ tương hỗ. Chúng về cơ bản là một danh mục đầu tư mà các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp xử lý giúp bạn. Bạn bỏ tiền vào, họ đầu tư vào các tài sản khác nhau, và lý thuyết là bạn sẽ có lợi nhuận mà không cần phải tự nghiên cứu tất cả. Nghe có vẻ tốt trong lý thuyết, phải không? Nhưng các số liệu kể một câu chuyện khác.

Hầu hết các quỹ tương hỗ đều do các công ty đầu tư lớn quản lý, và chúng có nhiều loại khác nhau tùy thuộc vào mục tiêu của bạn. Một số là bảo thủ, tập trung vào bảo tồn tài sản. Những quỹ khác thì tích cực hơn với các quỹ cổ phiếu, quỹ trái phiếu hoặc quỹ mục tiêu ngày càng điều chỉnh theo tuổi của bạn. Sức hút rõ ràng - bạn có quản lý chuyên nghiệp và đa dạng hóa mà không phải lo lắng.

Điều thú vị là ở chỗ. Chỉ số S&P 500 đã có lợi nhuận trung bình khoảng 10,70% trong lịch sử 65 năm của nó. Đó là chuẩn mực mà mọi người so sánh. Nhưng nghe này - khoảng 79% quỹ tương hỗ thực sự kém hơn S&P 500 vào năm 2021. Thậm chí tệ hơn, tỷ lệ kém hơn này đã tăng lên 86% khi xem xét trong 10 năm qua. Vì vậy, nếu bạn theo đuổi lợi nhuận trung bình trên quỹ tương hỗ, có lẽ bạn đang bị đánh bại chỉ bằng cách mua một quỹ chỉ số.

Các quỹ cổ phiếu lớn có hiệu suất tốt nhất trong thập kỷ qua đạt lợi nhuận khoảng 17%, nhưng điều đó chủ yếu do thị trường bò mạnh bất thường. Lợi nhuận trung bình hàng năm trong giai đoạn đó là 14,70%, thực tế còn cao hơn bình thường. Trong 20 năm, các quỹ hàng đầu đạt 12,86%, so với S&P 500 là 8,13% kể từ năm 2002.

Điều làm cho lợi nhuận trung bình trên quỹ tương hỗ trở nên phức tạp là vì nó thay đổi rất nhiều tùy thuộc vào trọng tâm của quỹ. Nếu một quỹ nặng về năng lượng, và năng lượng có năm thành công rực rỡ, quỹ đó sẽ vượt trội. Nhưng nếu nó đa dạng hóa qua các ngành mà không có năng lượng, thì sẽ chậm hơn. Lợi nhuận phụ thuộc nhiều vào những gì nhà quản lý quỹ đang đặt cược.

Cũng có các chi phí cần xem xét. Quỹ tương hỗ tính phí quản lý, gọi là tỷ lệ chi phí, điều này làm giảm lợi nhuận của bạn. Bạn cũng mất quyền biểu quyết đối với các chứng khoán trong danh mục. Những điều này có vẻ nhỏ, nhưng cộng lại theo thời gian thì lớn.

Vậy bạn có nên đầu tư vào quỹ tương hỗ không? Điều đó phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro của bạn, khung thời gian đầu tư, và bạn có muốn đầu tư thụ động hay không. Nếu bạn muốn thứ gì đó đơn giản hơn, ETF được giao dịch công khai như cổ phiếu và thường có phí thấp hơn. Nếu bạn muốn rủi ro và lợi nhuận cao hơn nữa, các quỹ phòng hộ tồn tại nhưng chỉ dành cho nhà đầu tư đủ điều kiện và mang tính biến động cao.

Kết luận: lợi nhuận trung bình trên quỹ tương hỗ thường thấp hơn thị trường, vì vậy hãy nghiên cứu kỹ lưỡng. Xem xét thành tích của nhà quản lý quỹ, hiểu rõ các khoản phí, và biết rõ khung thời gian của bạn trước khi đầu tư. Chỉ vì nó được quản lý chuyên nghiệp không có nghĩa là nó sẽ vượt trội hơn.