Bạn có bao giờ tự hỏi một stablecoin có thể tạo ra lợi suất thực sự trong khi vẫn giữ được sự ổn định không?

Có một giao thức DeFi gọi là Solstice Finance đang làm một điều khá thông minh. Họ đã tạo ra $USX—một stablecoin có tính delta-neutral, nghĩa là nó không bị ảnh hưởng bởi sự dao động giá. Làm thế nào? Bằng cách bảo đảm nó hoàn toàn bằng các vị thế hợp đồng tương lai vĩnh viễn đã được bảo hiểm, chủ yếu là BTC và ETH.

Đây là nơi nó trở nên thú vị: những vị thế được bảo hiểm đó tạo ra tỷ lệ tài trợ từ thị trường perps. Thay vì lấy mọi thứ, Solstice chuyển hướng lợi suất tài trợ đó trực tiếp đến những người nắm giữ $USX và những người gửi vào YieldVault của họ.

Vì vậy, bạn cơ bản đang nắm giữ một tài sản ổn định sinh lợi từ cơ chế thị trường phái sinh mà không phải chịu rủi ro hướng đi. Giao thức xử lý sự phức tạp của việc phòng ngừa rủi ro ở phía sau—bạn chỉ thấy lợi suất chảy vào. Đây là một trong những thiết lập mà tài chính truyền thống gặp đổi mới trên chuỗi, biến việc tài trợ hợp đồng tương lai vĩnh cửu thành thu nhập thụ động cho người dùng Stablecoin.