Sự thật được tiết lộ bởi ngành ngân hàng Mỹ: Người tiêu dùng đang hỗ trợ nền kinh tế, nhưng đã gần đến giới hạn.

Báo cáo tài chính của Ngân hàng Mỹ (BAC) đã làm rõ tình hình tiêu dùng tại Mỹ.

Tiêu dùng trong cơn cạn kiệt

Cuối năm 2022, các nhà kinh tế học nhìn chung đều bi quan, 45% dự đoán Mỹ sẽ rơi vào suy thoái trong giai đoạn 2023-2024. Kết quả thì sao? Người tiêu dùng đã không để cho nền kinh tế sụp đổ, một người một thẻ tín dụng đã phản bác lại những chuyên gia bi quan đó.

Giám đốc điều hành của ngân hàng Mỹ thẳng thắn nói rằng, sức tiêu dùng mạnh mẽ đến nỗi không thể tin được. Mức độ hoạt động của tiền gửi duy trì ở mức cao trong thời gian dài, tần suất sử dụng thẻ tín dụng cũng đang tăng vọt - ngay cả khi lãi suất thẻ tín dụng đạt mức cao lịch sử, mọi người vẫn đang tích lũy nợ vòng quanh. Tính đến cuối năm 2023, nợ thẻ tín dụng của người tiêu dùng Mỹ đạt 1.13 nghìn tỷ đô la.

Nhưng vấn đề là: Tốc độ tăng trưởng đang giảm. Tốc độ tiêu dùng năm ngoái còn 10%, giờ chỉ còn 3-4%. Tỷ lệ quá hạn và tỷ lệ nợ xấu đang gia tăng, tỷ lệ quá hạn thẻ tín dụng đạt 3.1% - đây là mức cao nhất kể từ năm 2011.

Tín hiệu từ dữ liệu báo cáo tài chính

BAC Q1 báo cáo tài chính có một số chi tiết đáng chú ý:

• Doanh thu giảm 2%, lợi nhuận ròng giảm mạnh 12% - Biên lãi ròng bị thu hẹp, đây là vấn đề chung của ngành ngân hàng.
• Số tiền ghi nhận ròng 1,5 tỷ USD , tỷ lệ ghi nhận từ 0,45% của quý trước tăng lên 0,58%
• Tỷ lệ hủy bỏ thẻ tín dụng đạt 3.62%, liên tục tăng trong nhiều quý

Tỷ lệ xóa sổ càng cao = Ngân hàng càng không thu hồi được nợ. Điều này phản ánh trực tiếp khả năng trả nợ của nhóm khách hàng đang xấu đi.

CFO của BAC đã đưa ra một câu trả lời: mặc dù tỷ lệ quá hạn đang tăng, nhưng tốc độ tăng trưởng đang chậm lại, dự kiến sẽ ổn định trong 1-2 quý tới. Ý nghĩa ngầm là - tiêu dùng vẫn có thể duy trì thêm một thời gian.

Tại sao BAC lại mạnh hơn những người khác?

Chất lượng khách hàng của BAC rõ ràng cao hơn mức trung bình. Ngành này sử dụng điểm tín dụng FICO để sàng lọc (điểm tối đa 850), điểm trung bình của Mỹ là 715, nhưng:

• Điểm trung bình của khách hàng thẻ tín dụng BAC: 777 điểm
• Điểm trung bình của khách hàng vay xe BAC: 801 điểm

Nói cách khác, khả năng chống rủi ro của khách hàng BAC mạnh hơn. Nếu thật sự xảy ra một đợt suy thoái kinh tế, nhóm người có điểm số thấp sẽ bị ảnh hưởng nặng nề nhất, nhưng tổn thất của BAC có thể không nghiêm trọng đến vậy.

Vấn đề quan trọng: Có thể kéo dài bao lâu?

Ban lãnh đạo BAC kỳ vọng rằng tiêu dùng sẽ dần phục hồi trở lại trạng thái bình thường trong năm nay. Tuy nhiên, nếu tỷ lệ quá hạn tiếp tục tăng, chi tiêu tiêu dùng có thể giảm rõ rệt, rủi ro suy thoái sẽ lại gia tăng. Đối với các công ty tiêu dùng và các tổ chức cho vay, đây sẽ là một phép thử.

Logic cốt lõi: Người tiêu dùng Mỹ hiện đang như đang vay quá mức, cố gắng duy trì nền kinh tế. Nhưng hai tín hiệu là nợ thẻ tín dụng vượt 1 triệu tỷ và tỷ lệ quá hạn đạt mức cao nhất trong 12 năm cho thấy cách duy trì này có thời gian hạn chế.