Tại sao hầu hết các nhà đầu tư quỹ tương hỗ đang thua lỗ so với thị trường

Bạn có đang nghĩ đến việc đổ tiền vào quỹ tương hỗ và để các chuyên nghiệp xử lý nó? Đây là những gì dữ liệu thực sự nói - và nó có thể làm bạn ngạc nhiên.

Sự Thật Không Thoải Mái Về Hiệu Suất Quỹ

Hầu hết các quỹ tương hỗ không đạt hiệu suất tốt. Đó không phải là ý kiến, đó là thành tích thực tế. Kể từ năm 2012, khoảng 86% các quỹ tương hỗ cổ phiếu được quản lý chủ động đã không vượt qua chỉ số S&P 500. Chỉ riêng trong năm 2021, 79% các quỹ không thể theo kịp mức lợi nhuận trung bình hàng năm 10,70% của chỉ số trong suốt 65 năm.

Vậy chuyện gì đang xảy ra ở đây? Các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp được cho là, à, chuyên nghiệp. Tuy nhiên, phần lớn không thể liên tục đánh bại một quỹ chỉ số đơn giản.

Những gì thực sự được coi là lợi nhuận tốt?

Các quỹ tương hỗ cổ phiếu vốn hóa lớn tốt nhất đạt khoảng 17% trong suốt thập kỷ qua - nhưng đó là trong một thị trường tăng giá cực kỳ mạnh mẽ. Thực tế hơn, những người biểu diễn tốt đang ở mức lợi nhuận hàng năm 14-15%. So sánh điều đó với mức 8.13% của S&P 500 trong 20 năm, và vâng, một số quỹ thực sự chiến thắng. Nhưng chúng là ngoại lệ, không phải quy tắc.

Dấu hiệu thực sự của một quỹ tốt? Sự nhất quán trong việc vượt qua chuẩn mực của nó, năm này qua năm khác. Hầu hết đều thất bại trong bài kiểm tra này.

Chi phí ẩn: Phí

Đây là điều đáng chú ý—các quỹ tương hỗ tính tỷ lệ chi phí mà làm giảm lợi nhuận của bạn. Thêm vào đó, bạn từ bỏ quyền biểu quyết đối với các chứng khoán cơ sở. Để đổi lấy đặc quyền này, bạn nhận được… hiệu suất kém trong hầu hết các trường hợp.

Quỹ tương hỗ so với các lựa chọn khác

ETFs: Giao dịch như cổ phiếu, phí thấp hơn, linh hoạt hơn. Bạn thậm chí có thể bán khống chúng. Tốt hơn nhiều cho những nhà đầu tư chú ý đến chi phí.

Quỹ phòng hộ: Rủi ro cao, chỉ dành cho nhà đầu tư đủ điều kiện. Họ giao dịch với các công cụ phái sinh và vị thế bán. Không phải là cùng một loại hình.

Kết Luận

Quỹ tương hỗ có thể hoạt động nếu bạn lười biếng trong việc đầu tư và muốn có sự quản lý chuyên nghiệp. Nhưng hãy kiểm tra các khoản phí, hiểu khả năng chấp nhận rủi ro của bạn và biết thời gian của bạn. Quan trọng nhất, đừng giả định rằng quản lý chuyên nghiệp đồng nghĩa với việc vượt trội hơn - dữ liệu cho thấy điều ngược lại.

Hơn 7.000 quỹ tương hỗ hoạt động tồn tại ở Mỹ, nhưng hiệu suất tốt hơn không được đảm bảo chỉ vì một quỹ được quản lý chủ động. Đôi khi các quỹ chỉ số nhàm chán thực hiện công việc tốt hơn.