Liệu AMD có thể trở thành công ty có vốn hóa thị trường một nghìn tỷ vào năm 2030 không?

Gần đây, AMD đã công bố một tin lớn tại hội nghị phân tích viên: trong 5 năm tới, lĩnh vực trung tâm dữ liệu dự kiến sẽ tăng trưởng 60% CAGR. Nghe có vẻ hơi vô lý, nhưng nếu xem xét kỹ dữ liệu thì thực sự có khả năng.

Tình huống hiện tại là gì? Tăng trưởng của trung tâm dữ liệu Nvidia trong Q2 là 66%, trong khi AMD chỉ có 22%. Điều này cho thấy điều gì? Không phải phần cứng của AMD kém, mà là hệ sinh thái CUDA quá mạnh. Nhưng phần mềm ROCm của AMD gần đây thực sự đang đuổi kịp, một khi được doanh nghiệp công nhận, thị trường này sẽ rộng lớn đến mức đáng sợ - bởi vì việc tiêu tốn tiền cho trung tâm dữ liệu AI trong ngắn hạn không thấy được điểm dừng.

Mô hình số như sau: Doanh thu của AMD năm ngoái là 32B, theo CAGR 35% (tính tổng hợp), đến năm 2030 có thể đạt 155B, tương ứng với lợi nhuận mỗi cổ phiếu là $20. Ngay cả khi chỉ tính theo PE 30 lần (bây giờ là 50 lần), giá cổ phiếu có thể đạt $600. Trong khi AMD hiện chỉ là 200 đô la, mức tăng là 140%.

Nhưng tất cả đều là dự đoán của chính AMD. Trước khi đầu tư, phải suy nghĩ kỹ: Họ có thể giao hàng không? CUDA của Nvidia đã ăn cắp nguồn lợi trong nhiều năm qua, liệu AMD có thực sự có thể chiếm lĩnh một thị trường lớn như vậy trong 5 năm tới không? Rủi ro không hề nhỏ.