Tại sao việc chơi quang học của Marvell lại quan trọng cho hạ tầng AI

Khi các mô hình AI ngày càng cần nhiều băng thông, cáp đồng đang gặp giới hạn. Marvell Technology (MRVL) đang tăng cường với quang học đồng gói—về cơ bản là nhúng các thành phần quang học trực tiếp vào các chip chuyển mạch để giảm mức tiêu thụ điện năng và Trễ.

Điều đáng chú ý là: Các mô-đun 800G và 1.6T mới nhất của MRVL sử dụng sợi quang thay vì đồng, cho phép truyền dữ liệu nhanh hơn trong khi giảm mức tiêu thụ điện năng so với các thiết lập truyền thống. Các động cơ quang học Silicon Photonics của họ có thể đạt tốc độ lên đến 6.4T—hoàn hảo cho các trung tâm dữ liệu AI quy mô lớn xử lý khối lượng công việc khổng lồ.

Các con số hỗ trợ nó:

• Doanh thu Q2 FY2026 tăng 57.6% so với cùng kỳ năm trước
• Ước tính đồng thuận cho FY2026: 8.11 tỷ đô la doanh thu (41% tăng trưởng so với năm trước)
• Phân khúc quang học dự kiến sẽ tăng trưởng hai con số trong quý tới

Nhưng MRVL đang đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ Broadcom và Coherent, cả hai đều đang đẩy mạnh quang học tốc độ cao cho các mạng AI. Trong khi đó, cổ phiếu MRVL đã giảm 24.5% trong năm nay trong khi ngành công nghiệp bán dẫn tăng 35.8%—đang giao dịch với tỷ lệ P/S tương lai là 7.91X, hơi cao hơn mức trung bình của ngành.

Định giá đã bị kéo dài, nhưng ước tính thu nhập cho FY2026-2027 cho thấy tăng trưởng YoY lần lượt là 80% và 18%. Hiện tại được xếp hạng Zacks Rank #3 (Giữ).