Doanh thu Q3 của Salesforce sẽ được công bố vào ngày 3 tháng 12 - Đây là những điều cần chú ý

Salesforce(CRM) vào thứ Tư tuần tới( ngày 3 tháng 12) công bố báo cáo tài chính quý ba, thị trường dự kiến tổng doanh thu nằm trong khoảng 10.24-10.29 tỷ USD, tăng 8.7% so với năm trước. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu không theo GAAP dự kiến đạt 2.85 USD, tăng 18.3% so với năm trước.

Điểm dữ liệu:

• Trong 4 quý vừa qua, 3 báo cáo tài chính vượt kỳ vọng, trung bình vượt kỳ vọng 3.2%
• Lợi nhuận ESP là 0,00%, xếp hạng Zacks #3( giữ )
• Doanh thu dự kiến từ các dịch vụ đám mây cốt lõi như Bán hàng/Dịch vụ/Nền tảng lần lượt là 2,3 tỷ, 2,49 tỷ, 2,07 tỷ USD

Yếu tố tích cực: AI vẫn là động lực chính - Einstein GPT đang gia tăng tỷ lệ thâm nhập ở khu vực doanh nghiệp, cùng với việc chức năng AI sinh tạo được bao phủ toàn diện. Slack(27.7 tỷ mua lại), Own Company(19 tỷ mua lại) và các thương vụ sáp nhập khác cũng đang phát huy hiệu ứng hợp tác. Cơ cấu chi phí cũng đang có hiệu quả - Biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP trong Q2 đã tăng lên 34.3%.

Rủi ro: Cổ phiếu của CRM giảm 31,7% trong năm nay, thấp hơn nhiều so với mức tăng 6,6% của ngành. Nguyên nhân là do chi tiêu IT của doanh nghiệp yếu kém - dưới sự bất định của nền kinh tế toàn cầu, các khách hàng lớn đang hoãn lại các khoản đầu tư lớn. Động lực tăng trưởng ngắn hạn có thể bị ảnh hưởng.

Định giá thú vị： PS của CRM là 4.92X, thấp hơn nhiều so với ngành là 7.39X, Oracle là 7.81X, Microsoft là 11.53X. Được coi là hàng rẻ, nhưng rẻ có lý do của nó - thị trường vẫn đang tiêu hóa áp lực vĩ mô.

Kết luận: CRM là ông lớn trong lĩnh vực CRM, có vị trí dẫn đầu trong việc triển khai AI so với các đối thủ. Nhưng hiện tại thì mua không bằng giữ và quan sát, chờ báo cáo tài chính vào ngày 3 tháng 12 và hướng dẫn từ ban quản lý trước khi đưa ra quyết định.