Cổ phiếu Pfizer: Sức mạnh kỹ thuật gặp gỡ hấp dẫn định giá

Pfizer (PFE) đã giữ trên mức trung bình động 50 ngày kể từ tháng 11, tín hiệu thời gian ngắn tăng giá. Quan trọng hơn, nó đã giao dịch trên mức trung bình 200 ngày kể từ cuối tháng 9—một nền tảng vững chắc.

Tại sao gần đây lại có sự tăng giá? Tập đoàn dược phẩm lớn vừa chiến thắng trong cuộc chiến đấu thầu chống lại Novo Nordisk để mua lại thuốc giảm béo Metsera ( với giá 10 tỷ USD, ngoài ra họ còn ký kết một thỏa thuận về giá thuốc với chính quyền Trump để giảm thuế. Cả hai yếu tố này đã thúc đẩy sự tăng giá.

Lập luận cho việc giữ:

• Ung thư đang phát triển mạnh: 28% doanh thu, tăng 7% từ đầu năm đến nay với danh mục sản phẩm tiềm năng.
• Dự kiến CAGR doanh thu 6% đến năm 2030
• Các thương vụ mua lại mới )Seagen, Metsera( thêm sức mạnh tăng trưởng
• Hiện đang giao dịch ở mức 7.97x P/E dự phóng so với 16.71x của ngành dược—rất rẻ
• Lợi suất cổ tức 7% thật hấp dẫn

Các cản trở:

• Doanh số sản phẩm COVID giảm mạnh ) tỷ lệ tiêm chủng thấp hơn (
• Thiết kế lại Medicare Part D ảnh hưởng đến doanh thu khoảng ~)- Vách đá bằng sáng chế sắp đến 2026-2030 $1B Eliquis, Vyndaqel, Ibrance có nguy cơ (
• Cổ phiếu giảm 5,4% tính từ đầu năm so với +13,9% của ngành

Kết luận: PFE giao dịch giống như một cái bẫy giá trị, nhưng đường ống và cắt giảm chi phí )$7.7B tiết kiệm đến năm 2027( có thể mang lại tăng trưởng EPS mặc dù có áp lực từ doanh thu. Nếu bạn đã đầu tư, hãy giữ nó. Nếu bạn đang muốn mua, khoảng cách định giá so với các đối thủ là đáng để khai thác.