Robot phòng thủ nhận được một $35M tiêm — Đây là lý do tại sao điều này quan trọng

Ondas Nắm giữ vừa Thả $35 triệu vào Performance Drone Works, và đây không chỉ là một vòng phí funding công nghệ quốc phòng khác. Đây là điều thực sự đang diễn ra đằng sau những con số.

PDW chế tạo máy bay không người lái chiến đấu — nghĩ đến các hệ thống tự động được thiết kế cho các hoạt động quân sự thực sự. Với tiền mặt của Ondas, họ đang thực hiện ba việc cùng một lúc: tăng cường sản xuất trên các nền tảng C100 và AM-FPV (cầu có vẻ đang tăng vọt), tuyển dụng kỹ sư để thúc đẩy tự động hóa xa hơn, và khóa chặt các chuỗi cung ứng tuân thủ NDAA trong nước. Phần cuối cùng này quan trọng bởi vì địa chính trị đang khiến công nghệ quốc phòng sản xuất tại Mỹ trở thành một yêu cầu không thể thương lượng.

Câu chuyện thực sự: Ondas đang đặt cược vào sự hợp nhất

Ondas không chỉ đang đầu tư — họ đang định vị mình như là mô liên kết trong đổi mới quốc phòng của Hoa Kỳ. Họ đã nhận được đơn đặt hàng 8.2 triệu đô la từ một sân bay châu Âu cho các hệ thống chống UAS. Hướng dẫn doanh thu vừa tăng từ $25M đến $36M cho năm 2025, với một đơn hàng tồn đọng 23.3 triệu đô la đang chờ xử lý. Đối với năm 2026, họ đang nhìn vào hơn 110 triệu đô la.

Đó không phải là cường điệu. Đó là sự minh bạch về backlog biến thành tiền mặt thực tế.

Nhưng Đâylà Áp Lực Cạnh Tranh

Họ không phải là người duy nhất trong lĩnh vực này:

Draganfly (DPRO) vừa nhận một đơn hàng quân sự lớn cho máy bay không người lái Commander 3XL thông qua một nhà thầu quốc phòng. Họ hiện đang ở Giai đoạn 1 của một đánh giá triển khai rộng rãi của DoD.

Red Cat Nắm giữ (RCAT) đã công bố số liệu Q3 hoàn toàn điên rồ — doanh thu 9.6 triệu đô la, tăng 646% so với năm trước và 200% so với quý trước. Động lực? Chương trình SRR Tranche 2 của Quân đội Hoa Kỳ hiện được định giá tại $35M (nghe quen không?). Họ đã nâng hướng dẫn năm 2025 lên 34.5–37.5 triệu đô la và kết thúc quý với một lượng tiền mặt dồi dào.

Câu hỏi định giá

ONDS đã tăng 587% trong sáu tháng. Đó là… rất nhiều. Họ đang giao dịch ở mức 31,3 lần P/S dự phóng so với 2 lần cho các đối thủ trong ngành. Các ước tính lợi nhuận đã được điều chỉnh tăng trong 60 ngày qua, nhưng ở những mức định giá này, việc thực hiện trở thành tất cả. Một đơn hàng bị trì hoãn hoặc sự cố chuỗi cung ứng có thể làm giảm kỳ vọng một cách nghiêm trọng.

Việc $35M vào PDW là một động thái thông minh — đó là sự hợp nhất phòng thủ trong một thị trường mà ngân sách DoD đang chảy vào. Nhưng giá cổ phiếu đã phản ánh nhiều sự lạc quan đó. Các nhà đầu tư nên theo dõi các số liệu giao hàng hàng quý và tỷ lệ chuyển đổi backlog, không chỉ là các thông báo funding lớn.