Sau cơn khan hiếm chip AI, khủng hoảng năng lượng đã đến?

Question

Gần đây có một vấn đề bị bỏ qua trong giới công nghệ: AI sẽ nuốt chửng lưới điện toàn cầu.

Theo dữ liệu từ S&P Global Market Intelligence, nhu cầu điện cho AI sẽ tăng gấp 10 lần vào năm 2030. Cơ quan Năng lượng Quốc tế thẳng thắn chỉ ra rằng việc tiêu thụ điện tại các trung tâm dữ liệu đã chắc chắn sẽ tăng gấp đôi. Nói cách khác, hiện tại toàn cầu đang cuốn chip, bước tiếp theo sẽ là cuốn điện.

Tại sao AI lại tiêu tốn điện nhiều như vậy?

Việc huấn luyện và suy diễn mô hình lớn cần tính toán mật độ cao. Lượng điện tiêu thụ của một trung tâm dữ liệu tương đương với một thành phố vừa. Hãy tưởng tượng, trong tương lai sẽ có hàng trăm trung tâm dữ liệu như vậy trên toàn cầu, hệ thống năng lượng truyền thống hoàn toàn không thể đáp ứng.

Dù chip ngày càng hiệu quả, hệ thống tản nhiệt ngày càng tốt, cũng chỉ có thể trì hoãn vấn đề, không thể thay đổi xu hướng - thế giới cần nhiều năng lượng hơn để nuôi dưỡng AI.

Cơ hội của lò phản ứng hạt nhân nhỏ

Đến lượt một công ty tên là Oklo xuất hiện. Họ đang làm một việc nghe có vẻ rất cứng cáp: thiết kế các lò phản ứng hạt nhân mô-đun nhỏ, được lắp đặt ngay bên cạnh các trung tâm dữ liệu.

Một số lợi thế cốt lõi:

Thời gian sử dụng cực dài: Sản phẩm flagship Aurora được thiết kế để có thể hoạt động liên tục trong 10 năm mà không cần tiếp nhiên liệu, trong khi đó lò phản ứng làm mát bằng nước truyền thống chỉ có thể hoạt động được 5 lần.
Triển khai nhanh chóng: So với chu kỳ xây dựng hàng chục năm của nhà máy điện hạt nhân truyền thống, thời gian lắp ráp của lò nhỏ được rút ngắn đáng kể.
Nhỏ gọn và hiệu quả: Công suất của một lò phản ứng có thể đạt tới 75 megawatt, đủ để vận hành một trung tâm dữ liệu vừa 24/7 không ngừng.
Độ tin cậy: Sự ổn định tự nhiên của năng lượng hạt nhân, không giống như năng lượng mặt trời và gió có tính gián đoạn.

Thổi phồng vs thực tế

Giá cổ phiếu của Oklo đã tăng hơn 300% trong năm nay, có thể thấy sự nhiệt tình của thị trường. Nhưng hãy hạ nhiệt: công ty này vẫn chưa có doanh thu thương mại, cũng chưa nhận được giấy phép thương mại từ các cơ quan quản lý. Hiện tại chỉ có thể dựa vào dự trữ tiền mặt (4,1 triệu đô la trong quý trước) để hoạt động.

Hơn nữa, cổ phiếu biến động rất lớn, thường thấy cảnh giảm 20%+ trong một ngày. Nếu bạn không có trái tim đủ mạnh, tuyệt đối đừng chạm vào.

Có đáng để cược không?

Từ góc nhìn 5 năm, nhu cầu năng lượng AI là nhu cầu thiết yếu, không phải là sự thổi phồng. Lò phản ứng hạt nhân nhỏ như một trong những giải pháp, thực sự có giá trị chiến lược. Oklo mặc dù vẫn đang ở giai đoạn kể chuyện, nhưng câu chuyện đủ lớn - có thể định hình tương lai của cấu trúc năng lượng.

Rủi ro chính: Phê duyệt quy định, xác minh độ tin cậy công nghệ, khả năng thương mại hóa có đạt được kỳ vọng hay không. Tất cả đều là những chướng ngại sống còn.

Đáy: Tăng trưởng trong dài hạn, biến động trong ngắn hạn. Phù hợp với những nhà đầu tư có khả năng chịu đựng sự sụt giảm 50%.