Có một điều thú vị về bối cảnh kinh tế hiện tại: sự hỗn loạn thuế quan vừa gửi những cú sốc đến các thị trường trên toàn thế giới, nhưng chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI lớn đang gần như giảm thiểu tác động.

Hãy nghĩ về điều đó. Rào cản thương mại gia tăng, chuỗi cung ứng bị gián đoạn, mọi người đang chuẩn bị cho một sự suy thoái. Công thức cổ điển cho sự hoảng loạn trên thị trường, đúng không?

Nhưng sau đó bạn có một lực khác đang đẩy theo hướng ngược lại. Các công ty Mỹ và chính phủ đang đổ một lượng vốn chưa từng có vào cơ sở hạ tầng AI - trung tâm dữ liệu, chip, điện toán đám mây, toàn bộ hệ thống. Chúng ta đang nói đến hàng trăm tỷ đô la trong các khoản đầu tư đã cam kết.

Đây không chỉ là việc ném tiền vào sự cường điệu. Đây là xây dựng thực sự, việc làm thực sự, hoạt động kinh tế thực sự đang tạo ra một lực cản đối trọng với sự kéo dài do thuế quan. Một số nhà kinh tế đang nói rằng sự phát triển AI có thể là một trong những làn sóng cơ sở hạ tầng lớn nhất kể từ hệ thống đường cao tốc liên bang.

Sự mỉa mai? Sự không chắc chắn về chính sách ở một bên, đầu tư công nghệ khổng lồ ở bên kia. Thị trường ghét sự không chắc chắn nhưng yêu những câu chuyện tăng trưởng. Hiện tại, chúng ta đang nhận được cả hai đồng thời.

Đối với bất kỳ ai theo dõi dòng vốn toàn cầu và vị trí tài sản kỹ thuật số, sự căng thẳng này là quan trọng. Khi các thị trường truyền thống bị siết chặt bởi chính sách thương mại nhưng chi tiêu công nghệ vẫn mạnh mẽ, điều này tạo ra những động lực thú vị cho nơi dòng tiền từ các tổ chức sẽ chảy đến tiếp theo.

Câu hỏi không phải là liệu việc chi tiêu cho AI có thể hoàn toàn bù đắp thiệt hại do thuế quan hay không - có lẽ là không hoàn toàn. Nhưng liệu nó có thể làm dịu cú hạ cánh đủ để giữ cho tăng trưởng tích cực? Đó là cược mà các thị trường đang thực hiện ngay bây giờ.