Ký quỹ Hợp đồng Quyền chọn Gate ｜ Gate

Định Nghĩa Cơ Bản

1. Phí quyền chọn (Premium): Khoản phí mà người mua quyền chọn trả cho người bán để có quyền thực hiện quyền chọn khi đáo hạn.
2. Mức độ Out-of-the-Money (OTM) của quyền chọn: Mức độ OTM cho biết quyền chọn out-of-the-money (ngoài tiền) lệch bao xa so với giá tài sản cơ sở. Đối với quyền chọn in-the-money (ITM) và at-the-money (ATM), mức độ OTM là 0.
3. Ký quỹ ban đầu (Initial Margin): Ký quỹ ban đầu (ký quỹ mở vị thế): Là số ký quỹ tối thiểu cần thiết để mở một vị thế.
4. Ký quỹ duy trì (Maintenance Margin): Số ký quỹ tối thiểu cần thiết để duy trì một vị thế. Nếu ký quỹ vị thế giảm xuống dưới mức này, sẽ bị kích hoạt thanh lý bắt buộc.
5. Ký quỹ đặt lệnh (Order Margin): Số tiền cần được đóng băng khi đặt lệnh để đảm bảo thực hiện; người mua phải có đủ khả năng thanh toán toàn bộ phí quyền chọn, người bán phải có đủ ký quỹ để duy trì vị thế, đồng thời ngăn chặn việc đặt lệnh quá mức mà không tốn phí.

Cách Tính Phí Quyền Chọn (Premium)

Ví dụ: Mua 1 quyền chọn mua BTC, giá đặt lệnh $220, hệ số hợp đồng 0.01: Premium = 220 × 1 × 0.01 = $2.20

Mức độ Out-of-the-Money (OTM) của Quyền Chọn

Ví dụ

• Giá tài sản cơ sở $115,000, giá thực hiện $116,000, quyền chọn mua → OTM = 1,000
• Giá tài sản cơ sở $115,000, giá thực hiện $112,000, quyền chọn bán → OTM = 3,000

Cách Tính Ký Quỹ Ban Đầu

Ví dụ (Bán quyền chọn mua)

• Giá tài sản cơ sở $115,000, giá thực hiện $116,000, OTM = 1,000, giá tham chiếu $200, hệ số hợp đồng 0.01
• Ký quỹ ban đầu = [max(0.10×115,000 , 0.15×115,000 − 1,000) + 200] × 0.01 × 1 = [max(11,500 , 16,250) + 200] × 0.01 = 16,450 × 0.01 = $164.50

Ví dụ (Bán quyền chọn bán)

• Giá tài sản cơ sở $115,000, giá thực hiện $112,000, OTM = 3,000, giá tham chiếu $150
• Ký quỹ ban đầu = [max(0.10×115,000×(1+150/115,000), 0.15×115,000 − 3,000) + 150] × 0.01 = [max(11,515 , 14,250) + 150] × 0.01 = 14,400 × 0.01 = $144.00

Cách Tính Ký Quỹ Duy Trì

Ví dụ (Bán quyền chọn mua)

• Giá tài sản cơ sở $115,000, giá tham chiếu $200, hệ số hợp đồng 0.01
• Ký quỹ duy trì = (0.075×115,000 + 200) × 0.01 = 8,825 × 0.01 = $88.25

Ví dụ (Bán quyền chọn bán)

• Giá tài sản cơ sở $115,000, giá tham chiếu $150
• Ký quỹ duy trì = [max(0.075×115,000 , 0.075×150) + 150] × 0.01 = [max(8,625 , 11.25) + 150] × 0.01 = 8,775 × 0.01 = $87.75

Cách Tính Ký Quỹ Đặt Lệnh

Ví dụ (Đặt lệnh bán)

• Bán quyền chọn mua BTC, giá đặt lệnh $210, giá tham chiếu $200
• Premium' = min(200, 210) × 0.01 = $2.00
• Ký quỹ ban đầu $164.50
• Ký quỹ đặt lệnh = 164.50 + Phí(1) = $165.50

Vốn Chủ Sở Hữu và Tỷ Lệ Rủi Ro

Ví dụ

• Số dư tài khoản $5,000
• Nắm giữ 1 vị thế bán quyền chọn mua (ký quỹ duy trì $88.25), giá trị thị trường vị thế −$2.00
• Vốn chủ sở hữu = 5,000 − 2 = $4,998
• Tỷ lệ rủi ro = 88.25+165.5 / 4,998 × 100%

Phí

Bảng Tham Số Ký Quỹ

Nội dung được cung cấp ở đây chỉ mang tính chất tham khảo và cung cấp kiến thức, không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư, giao dịch hoặc pháp lý nào, cũng như không phải là lời đề nghị hoặc lời mời mua hoặc bán bất kỳ tài sản kỹ thuật số nào. Gate không đưa ra bất kỳ tuyên bố hoặc bảo đảm nào, dù rõ ràng hay ngụ ý, về tính chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời của thông tin được cung cấp ở đây. Các tính năng sản phẩm, giao diện, quy tắc và cấu trúc phí có thể được cập nhật hoặc điều chỉnh bất cứ lúc nào. Vui lòng tham khảo các thông báo mới nhất và thông tin thực tế được hiển thị trên nền tảng Gate để biết chi tiết chính xác nhất.

Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số tiềm ẩn rủi ro đáng kể và giá cả có thể biến động mạnh. Bạn có thể mất toàn bộ số tiền đầu tư. Vui lòng đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn sau khi hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan. Nếu cần, bạn nên tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính hoặc pháp lý chuyên nghiệp độc lập.

Để biết thêm thông tin về các rủi ro tiềm ẩn, vui lòng tham khảo Tuyên bố về Rủi ro và Thỏa thuận Người dùng của Gate.