Xem trước PNL – Tổng quan tính năng

Tổng quan về tính năng

Xem trước PNL cung cấp hình ảnh trực quan về lợi nhuận và thua lỗ của quyền chọn trong các kịch bản giá cơ sở khác nhau trước khi đặt lệnh. Nó giúp người dùng hiểu rõ hơn về hồ sơ lợi nhuận tiềm năng và cấu trúc rủi ro của chiến lược giao dịch trước khi đáo hạn.

• Điểm hòa vốn của chiến lược
• Mức lỗ và lợi nhuận tiềm năng tối đa
• Sự thay đổi về mức độ rủi ro và lợi nhuận trên các phạm vi giá khác nhau

Tính năng này được thiết kế để giảm bớt sự phức tạp trong việc đánh giá chiến lược và hỗ trợ việc đánh giá rủi ro và đưa ra quyết định sáng suốt hơn trước khi giao dịch.

Giải thích biểu đồ

Biểu đồ xem trước PNL minh họa cách lãi lỗ của quyền chọn thay đổi trên các mức giá cơ sở khác nhau.

• Trục X | Giá cơ sở (Giá chỉ số) Biểu thị phạm vi giá có thể có của tài sản cơ sở tại thời điểm đáo hạn hoặc một thời điểm được chọn, giúp người dùng xác định xem chiến lược có lãi hay lỗ ở mỗi mức giá.
• Trục Y | Lợi nhuận & Thua lỗ (PNL) Hiển thị lợi nhuận hoặc thua lỗ ở mỗi mức giá, được tính bằng cùng loại tiền tệ được sử dụng để giao dịch (ví dụ: USDT).

Biểu đồ bao gồm hai đường cong chính:

• Ngày 0 / Ngày X (đường nét liền) Hiển thị PNL lý thuyết tại thời điểm hiện tại hoặc sau khi nắm giữ hợp đồng trong X ngày. Giá trị Ngày X có thể được điều chỉnh bằng thanh trượt thời gian.
• Hết hạn (đường nét đứt) Thể hiện PNL tại thời điểm đáo hạn quyền chọn, được tính toán hoàn toàn dựa trên logic thanh toán và không bao gồm giá trị thời gian.

Các mốc tham chiếu bổ sung bao gồm:

• Đường nét đứt chỉ số: Giá chỉ số cơ sở hiện tại
• Đánh dấu đen: PNL lý thuyết tức thời ở mức giá hiện tại
• Đường số 0 (trục 0): Đường tham chiếu điểm hòa vốn được sử dụng để xác định các vùng có lãi và lỗ

Hướng dẫn tương tác

• Chuyển đổi Mua/Bán Chuyển đổi giữa Mua và Bán để thay đổi hướng chiến lược. Đường cong PNL cập nhật theo thời gian thực để phản ánh cấu trúc lợi nhuận long hoặc short.
• Chọn thời gian Sử dụng thanh trượt thời gian để mô phỏng lãi/lỗ sau khi nắm giữ quyền chọn trong các khoảng thời gian khác nhau và quan sát sự biến động của lãi và lỗ theo thời gian.
• Điều chỉnh IV Theo mặc định, các tính toán dựa trên độ biến động ngụ ý (IV) được ghi trong hợp đồng. Người dùng có thể chỉnh sửa thủ công tham số IV để tính toán lại PNL, cho phép đánh giá tác động của sự thay đổi IV đến giá trị và lợi nhuận của quyền chọn.
• Thanh trượt phạm vi giá Điều chỉnh phạm vi giá hiển thị trên biểu đồ PNL để tập trung vào các khu vực quan trọng (chẳng hạn như gần giá thực hiện). Điều này chỉ ảnh hưởng đến phân tích và không ảnh hưởng đến việc đặt lệnh.

Các ví dụ về trường hợp sử dụng

• Trường hợp sử dụng 1: Xác định điểm hòa vốn Bằng cách xác định vị trí đường cong PNL giao với đường số 0, người dùng có thể nhanh chóng xác định phạm vi giá mà tại đó chiến lược trở nên có lợi nhuận và đánh giá biên độ an toàn so với giá hiện tại.

• Trường hợp sử dụng 2: Đánh giá rủi ro tối đa

• Đối với người mua quyền chọn, mức lỗ tối đa thường được giới hạn ở mức phí bảo hiểm đã trả.

• Đối với người bán quyền chọn, độ dốc và độ mở rộng của đường cong PNL giúp hình dung rủi ro tiềm tàng.

• Trường hợp sử dụng 3: So sánh hồ sơ rủi ro ngắn hạn so với hồ sơ rủi ro đáo hạn

• Đường cong Ngày 0 / Ngày X phản ánh rủi ro ngắn hạn từ biến động giá và thay đổi IV.

• Đường cong đáo hạn thể hiện kết quả thanh toán cuối cùng.

• Sự khác biệt giữa hai đường cong giúp minh họa tác động của sự suy giảm theo thời gian (Theta) và độ nhạy cảm với biến động (Vega).

Lưu ý

• Bản xem trước PNL dựa trên các mô hình định giá lý thuyết. Kết quả giao dịch thực tế có thể khác biệt do:

• Điều kiện thanh khoản thị trường

• Trượt giá thực hiện

• Thay đổi nhanh chóng về biến động ngụ ý (IV)

• Tính năng này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và hỗ trợ quyết định, không đảm bảo lợi nhuận hoặc đưa ra lời khuyên đầu tư.