Давно про це думаю — багато людей, що торгують криптовалютами, насправді не розуміють, що означає PnL, і чесно кажучи, це видно у тому, як вони керують позиціями. Це не складно, але правильне розуміння змінює все у тому, як ви моніторите свій портфель.

Отже, ось у чому справа: значення PnL у крипті — це в основному різниця між тим, скільки ви заплатили за щось і скільки воно коштує зараз (або скільки ви продали). Просто, правда? Але існують рівні, які мають значення для різних стилів торгівлі.

По-перше, у вас є марк-ту-ринку, що означає оцінку ваших активів за поточною ринковою ціною. Скажімо, у вас є ETH, і ціна зросла з $1,950 до $1,970 за ніч — це коливання PnL на $20. Звучить просто, але саме так біржі обчислюють ваші позиції у реальному часі.

Тепер ось де стає цікаво: реалізований проти нереалізованого PnL. Реалізований PnL — це те, що ви фактично зафіксували після закриття угоди. Ви купили DOT за $70, продали за $105, і отримали — $35 прибутку. Це реально. Нереалізований PnL — це інше — це прибуток або збиток по позиціях, які ви ще тримаєте. Ви купили ETH за $1,900, але зараз торгується за $1,600? Це — $300 нереалізованого збитку. Він лише теоретичний, поки ви не продасте.

Для обчислення значення PnL у всьому портфелі трейдери використовують різні методи. FIFO (first-in, first-out) — вважає, що ви спершу продаєте найстаріші монети. LIFO (last-in, first-out) — навпаки. Потім є зважена середня ціна, яка усереднює ваші цінові входи. Кожен метод дає різні результати залежно від історії покупок.

Давайте розглянемо реальний сценарій: скажімо, ви купили 1 BTC за $1,500, потім ще один за $2,000 і продали 1 за $2,400. За допомогою зваженої середньої ціни ваша базова вартість — $1,750 за монету (загалом $3,500 поділено на 2). Тоді ваш прибуток — $650. Значно відрізняється від простої оцінки.

Для безстрокових контрактів потрібно відслідковувати і реалізований, і нереалізований PnL одночасно, оскільки позиції можуть залишатися відкритими безстроково. Тут стає складніше — ви платите фандінг-рахунки під час утримання позицій, тому обчислення PnL ускладнюється.

Чесно кажучи, більшість трейдерів, яких я знаю, просто використовують панель біржі або таблицю для відстеження. Правильне розуміння значення PnL — це знати свою базову ціну, слідкувати за входами і виходами, обчислювати відсотковий приріст — саме це відрізняє тих, хто дійсно розуміє, що робить, від тих, хто просто вгадує. Це основа для того, щоб зрозуміти, чи ваша стратегія працює, чи ви просто їдете на імпульсі.

Якщо ви серйозно налаштовані на торгівлю, витратьте час на розуміння того, як саме ваша біржа обчислює PnL. У Gate є хороші інструменти для цього. Різниця між знанням своєї реальної ефективності і думкою, що ви в плюсі, коли насправді в мінусі, — це буквально все, що потрібно для покращення ваших наступних кроків.