Щойно я знову переглядав деякий старий аналіз ринку щодо прогнозу AUD/USD, і цікаво, як ці фундаментальні драйвери продовжують проявлятися. У початку 2025 року аналітики досить уважно стежили за даними про зайнятість в Австралії як потенційним каталізатором для цієї валютної пари. Дозвольте мені розбити, що тоді відбувалося і чому це досі має значення.

Налаштування було досить простим — показники зайнятості в Австралії ставали все важливішими для рішень РБА. У рівні безробіття був близький до історичних мінімумів, але зростання заробітної плати лише помірно прискорювалося, що створювало цікаву напругу. Сильне створення робочих місць зазвичай підвищує австралійський долар, тоді як слабкі показники зайнятості мають тенденцію його тиснути. Це базова динаміка, яка продовжує рухати рухи AUD/USD.

Що тоді привертало увагу, так це те, як позиціонувалася РБА. Вони підтримували цю залежну від даних позицію, намагаючись збалансувати контроль інфляції з урахуванням зайнятості. Ця подвійна місія створює складні компроміси. Тим часом, ФРС була більш обережною з коригуваннями ставок, що теоретично створювало можливості для відмінностей у політиці. Діфференціал відсоткових ставок між Австралією та США ставав ключовим фактором у прогнозі AUD/USD.

Технічна картина показувала, що пара тестує рівень опору 0.6700, з потенціалом руху до 0.6800, якщо цей рівень буде пробитий. Нижче підтримка знаходилася біля 0.6600. Скользячі середні показували покращення імпульсу, хоча RSI поступово ставав перекупленим. Ці графічні моделі часто узгоджуються з фундаментальним сюжетом, якщо ви звертаєте увагу.

Що зробило це особливо цікавим, так це дані про позиціонування. Спекулятивні рахунки тримали чистий короткий експозицію в австралійському доларі, що означало потенціал для ралі коротких покриттів, якщо зміниться настрої. Ринок опціонів оцінював ризики збалансовано, але існував невеликий нахил до колів на австралійський долар — що свідчить про те, що деякі досвідчені трейдери були налаштовані бичачо.

Більш широкий контекст також був важливим. Австралійський долар функціонує як валюта, чутлива до ризику, тому глобальні економічні умови та економічна ситуація в Китаї безпосередньо впливають на його оцінку. Цінові коливання товарів створюють додаткову волатильність, а геополітична напруга створює перешкоди навіть при покращенні виробничих даних.

Поглядаючи назад на той прогноз AUD/USD з минулого року, аналіз наголошував на моніторингу майбутніх звітів про зайнятість і комунікацій РБА. Основними індикаторами для спостереження були рівень безробіття, рівень участі та зміни у повній зайнятості — ці зазвичай викликають найсильні реакції ринку. Дані про зростання заробітної плати також суттєво впливають на очікування інфляції та політичні прогнози.

Цікава особливість такого аналізу полягає в тому, що він стосується не лише одного показника. Аналітики досліджують трендові дані за кілька місяців, а не лише окремі звіти, враховуючи коригування та сезонні поправки. Саме тому терпіння важливе при торгівлі валютними парами — справжні сигнали з’являються з часом, а не з окремих звітів.

Одне, що варто зазначити, — це те, що екстремальні події ризик-оф, несподівані зміни політики ФРС, значні коливання цін на товари або важливі економічні події в Китаї можуть тимчасово затінити історію про дані про зайнятість у визначенні оцінки валют. Прогнозування валют — це не лише про один фактор, а про розуміння того, як взаємодіють кілька сил.

Якщо ви дивитеся на прогноз AUD/USD на будь-який період, професійні аналітики зазвичай розбивають його за кількома горизонтаами: короткостроковий для торгівлі (1-4 тижні), ближньостроковий для позиціонування (1-3 місяці) і середньостроковий для інвестиційних рішень (6-12 місяців). Такий підхід допомагає зрозуміти, де ви знаходитесь у циклі.