Щойно побачив, що Oppenheimer почав висвітлювати CoreWeave ще на початку березня з рекомендацією "Перформ" (Outperform). Вони оцінили цільову ціну на один рік приблизно в $126.93, що приблизно на 70% вище за рівень торгівлі близько $74.82. Досить солідний потенціал зростання, якщо вони праві.

Що мене здивувало, так це змішані сигнали від великих гравців. Oppenheimer, звісно, оптимістичний, але подивіться, що роблять інституційні інвестори. Magnetar зменшили свою частку більш ніж на 20% минулого кварталу — з 82М акцій до 68М. Це значне зниження від когось, хто явно розуміє цю сферу. Goldman Sachs, навпаки, додали до своєї позиції, майже подвоївши її. Nvidia ж тримає свої 24М акцій без змін.

Звіт про зростання доходів виглядає реальним — вони прогнозують 12,3 мільярда доларів річного доходу, що на 140% більше. Це саме той попит на інфраструктуру штучного інтелекту, про який всі говорять. Але прибутковість ще негативна — EPS становить -0,48, тож наразі це точно гра з ростом при збитках. Співвідношення пут/колл — 0,79, що свідчить про перевагу бичачих настроїв, принаймні.

Очевидно, існує розбіжність між тим, що бачать аналітики, і тим, що робить розумний капітал. Oppenheimer оптимістичний, але я б уважно стежив за цими інституційними рухами. Коли мега-фонди, як Magnetar, починають зменшувати свої позиції, це зазвичай щось означає.