Щойно я помітив щось цікаве, що назріває у сфері хірургічної робототехніки, і що Уолл-стріт можливо ігнорує.

Тому Intuitive Surgical дуже успішно просуває свою систему роботів da Vinci. Вони мають понад 11 100 таких пристроїв по всьому світу, і ось що важливо — близько 75% їхнього доходу не з продажу самих роботів. Це повторювані доходи: інструменти, аксесуари, послуги. Ось де справжній грошовий потік. Але акції вже врахували весь цей успіх. Уолл-стріт підняв їхній коефіцієнт P/E до 64, що досить високий для компанії з виробництва медичних пристроїв.

Тим часом, є ще один гравець, який щойно отримав схвалення FDA і тихо входить на ринок США. Medtronic запустила свого хірургічного робота Hugo, перші операції вже проводяться. І ось що привернуло мою увагу — їхній P/E становить 27. Це ще не дешево, але менше ніж половина від того, за що торгується Intuitive Surgical.

Ця стратегія цікава, бо якщо Hugo набере популярність, як це зробив da Vinci, Уолл-стріт, ймовірно, прокинеться і почне переоцінювати Medtronic. Зазвичай саме так рухаються оцінки.

Зараз Medtronic — не чистий гравець у робототехніці, як Intuitive. Вони мають кардіоваскулярний, нейронауковий та інші хірургічні підрозділи. Це диверсифікація, яка, ймовірно, обмежить зростання акцій, якщо Hugo стане популярним, але й зменшить ризики, якщо ні.

Що мені подобається у Medtronic, чого немає у Intuitive — вони фактично платять дивіденди. Приблизно 2,9% доходу з дивідендів із десятиліттями зростання. Тобто ви отримуєте дохід, поки спостерігаєте за розвитком Hugo.

Компанія вже роками перебуває у режимі розробки без особливих новин, тому інвестори зараз точно у режимі очікування. Але купити акції до того, як Уолл-стріт усвідомить потенціал, може бути правильним кроком. Адже саме тоді відбувається справжнє зростання — коли інституційні інвестори нарешті починають звертати увагу.