Bausch & Lomb Corp (BLCO) Основні моменти звіту про прибутки за 4 квартал 2025 року: рекордний дохід та стратегічні …

Новини GuruFocus

Четвер, 19 лютого 2026 о 4:00 ранку за GMT+9 5 хв читання

У цій статті:

BLCO

-1,18%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Дохід:** 1,405 мільярда доларів у 4 кварталі, зростання на 7%; 5,101 мільярда доларів за весь рік, зростання на 5%.

**Коригований EBITDA:** $330  мільйонів у 4 кварталі, зростання на 27%; $891  мільйонів за весь рік.

**Маржа скоригованого EBITDA:** 23,5% у 4 кварталі; 17,5% за весь рік.

**Дохід від зору:** $778  мільйонів у 4 кварталі, зростання на 5%; 2,923 мільярда доларів за весь рік, зростання на 6%.

**Дохід від сухого ока споживачів:** $116  мільйонів у 4 кварталі, зростання на 6%; $436  мільйонів за весь рік, зростання на 14%.

**Зростання доходу від контактних лінз:** 8% у 4 кварталі; 7% за весь рік.

**Дохід від хірургічного сегмента:** $249  мільйонів у 4 кварталі, зростання на 3%; $894  мільйонів за весь рік, зростання на 4%.

**Дохід від фармацевтичного сегмента:** $378  мільйонів у 4 кварталі, зростання на 14%; 1,284 мільярда доларів за весь рік, зростання на 6%.

**Дохід Miebo:** $112  мільйонів у 4 кварталі, річне зростання на 111%; $316  мільйонів за весь рік, зростання на 84%.

**Коригована валова маржа:** 62,1% у 4 кварталі; 61% за весь рік.

**Коригований грошовий потік від операцій:** $152  мільйонів у 4 кварталі; $381  мільйонів за весь рік.

**Коригований вільний грошовий потік:** $76  мільйонів у 4 кварталі; $32  мільйонів за весь рік.

**Коригований EPS:** $0,32 у 4 кварталі; $0,51 за весь рік.

Попередження! GuruFocus виявив 9 попереджень щодо BLCO.

Чи є BLCO справедливо оцінений? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 18 лютого 2026

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного транскрипту звіту.

Позитивні моменти

Bausch & Lomb Corp (NYSE:BLCO) зафіксувала рекордний четвертий квартал із зростанням доходу на 7% у постійній валюті та зростанням EBITDA на 27%, що демонструє сильну операційну важільність.

Портфель продуктів для сухого ока компанії, зокрема Miebo, показав вражаюче зростання, генеруючи $112  мільйонів у доході за 4 квартал і демонструючи перспективи прибутковості.

Бізнес контактних лінз BLCO перевершив світовий ринок, з значним зростанням у щоденних SiHy-лінзах і сильними результатами в Китаї.

Хірургічний сегмент показав стійкість із 20% зростанням у преміум-ІОЛах, незважаючи на вплив добровільного відкликання раніше цього року.

Стратегічний фокус BLCO на фінансовій дисципліні та виконанні призвів до маржі EBITDA у 23,5% у 4 кварталі, що свідчить про міцну основу для майбутнього зростання.

Негативні моменти

Компанія стикається з сезонними викликами, особливо у франшизі сухого ока, що може вплинути на коливання квартального доходу.

Незважаючи на сильні результати, хірургічний сегмент все ще має деякі залишкові ефекти від добровільного відкликання, особливо на ринку монофокальних лінз.

Бізнес споживачів BLCO зазнав деякого зменшення запасів, що вплинуло на зростання продажів, особливо у категорії вітамінів для очей PreserVision.

Компанія стикається з конкурентним тиском на ринках ІОЛ і контактних лінз, що може вплинути на майбутні траєкторії зростання.

Флотовий обсяг BLCO залишається проблемою для ринкової оцінки, оскільки він залежить від рішення BHC продавати акції, що поза контролем BLCO.

 






Історія триває  

Основні моменти Q & A

Питання: Які ключові напрямки для Bausch & Lomb у 2026 році для досягнення цільових показників зростання? Відповідь: Брент Сондерс, генеральний директор, підкреслив важливість виконання, що було повторюваною темою протягом усього дзвінка. Він наголосив на рекордних показниках компанії у 4 кварталі 2025 року, з 7% зростання доходу та 27% зростання EBITDA, як на доказ структурних покращень і дисциплінованого виконання. Основна увага буде зосереджена на узгодженні організації навколо чітких пріоритетів, компромісах і доведенні до кінця для створення послідовності та довіри, що в кінцевому підсумку створить довгострокову цінність.

Питання: Зріст Miebo перевищив очікування. Які уроки можна винести з його успіху для майбутніх продуктів у портфелі? Відповідь: Брент Сондерс, генеральний директор, зазначив, що успіх Miebo був зумовлений стратегічними інвестиціями та покращенням команди, включаючи польовий персонал. Компанія зробила обдумані інвестиції у перспективний препарат із позитивним профілем ризиків і користі. Ендрю Стюарт, президент офтальмічної фармацевтики, додав, що важливими були чудова реалізація та маркетинг у поєднанні з високим профілем безпеки та швидким ефектом. Ці уроки будуть застосовані до майбутніх продуктів у портфелі.

Питання: Чи можете надати більше деталей щодо траєкторії зростання та інвестиційної стратегії для Miebo? Відповідь: Брент Сондерс, генеральний директор, заявив, що Miebo очікує продовжити своє сильне зростання, хоча сезонність вплине на квартальні показники. Компанія планує підтримувати стабільні інвестиції у Miebo, щоб зростання проходило до кінця. Сем Елдессоукі, президент глобальної фармацевтики та міжнародного споживчого сектору, підкреслив цілеспрямовані інвестиції для стимулювання зростання доходів, тоді як Ендрю Стюарт наголосив на важливості стратегій доступності та цінової політики.

Питання: Як Bausch & Lomb реагує на конкурентний тиск на ринках ІОЛ і контактних лінз? Відповідь: Брент Сондерс, генеральний директор, визнав конкуренцію, але висловив упевненість у позиції компанії. На ринку контактних лінз Bausch & Lomb перевершила ринок із сильним зростанням у щоденних SiHy-лінзах. У хірургічному сегменті, незважаючи на відкликання, компанія досягла 4% зростання імплантованих і 20% зростання преміум-ІОЛ. Основна увага зосереджена на якісному виконанні та використанні нових запусків продуктів для збереження конкурентної переваги.

Питання: Які очікування щодо показників Xiidra у 2026 році з урахуванням недавніх змін у платниках і ринковій динаміці? Відповідь: Брент Сондерс, генеральний директор, та Ендрю Стюарт, президент офтальмічної фармацевтики, зазначили, що Xiidra очікує середньодобове зростання продажів у 2026 році. Компанія встановила нову базу для Xiidra, з очікуваннями повільнішого зростання TRx, але вищого доходу через покращене чисте ціноутворення. Основна увага буде зосереджена на балансуванні доступності та довгострокових інвестицій для зацікавлених сторін.

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного транскрипту звіту.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації