Щойно переглядав історичні дані про акції, і чесно кажучи, багато чого можна дізнатися, дивлячись на те, що дійсно працює на ринку в довгостроковій перспективі.

Ви знаєте, як усі постійно гоняться за наступним великим переможцем? Виявляється, найприбутковіші акції зазвичай мають кілька досить стабільних ознак. Це зазвичай компанії, які залишалися прибутковими десятиліттями, перевершували ширші індекси ринку і ставали відомими іменами. Нудно? Можливо. Але саме в цьому і суть.

Я зібрав короткий огляд деяких із найбільших переможців за часом — компаній, таких як Apple, Microsoft, Alphabet і Amazon. Що дивно, так це те, що ці гіганти починали з досить скромних оцінок. IPO Apple коштувало приблизно 1,8 мільярда доларів ринкової капіталізації. Microsoft тоді оцінювався приблизно в 61 мільйон. А зараз? Мова йде про трильйони. Це той тип складного зростання, що реально змінює багатство.

Що стосується найбільш прибуткових акцій, то зазвичай їх підтримують величезні інституційні інвестиції. BlackRock має позиції майже у всіх них — іноді володіючи понад мільярдом акцій у одній компанії. State Street, Geode, Fisher — це не випадкові імена, це серйозні гравці, які ставили на цих переможців роками.

NVIDIA — цікавий випадок. Починала з ринкової капіталізації 40 мільйонів, зараз наближається до 950 мільярдів. Це не вдача — це компанія, яка ідеально позиціонувалася для того, куди рухався ринок. Те саме з Tesla, хоча вона більш волатильна. Ці бізнеси дійсно інноваційні та ефективні.

Сектори енергетики та охорони здоров’я мають своїх монстрів теж. Exxon Mobil, Chevron, Eli Lilly, Johnson & Johnson — деякі з цих компаній існують з 1800-х років і досі успішні. Це довговічність.

Ось що я вважаю найцікавішим: найприбутковіші акції не обов’язково найяскравіші. Це ті, що накопичують прибутки з року в рік без різких сплесків. Coca-Cola радує людей з 1886 року. Procter & Gamble володіє половиною вашої ванної кімнати. Walmart є майже в кожному місті Америки.

Платіжні мережі теж захоплюють — Visa і Mastercard фактично володіють інфраструктурою глобальної торгівлі. Це досить захищена позиція.

Якщо ви намагаєтеся зрозуміти, що робить акцію справді успішною в довгостроковій перспективі, це ваш шаблон. Прибутковість, домінування на ринку, інституційна підтримка і нудна стабільність зазвичай перемагають яскравий хайп кожного разу. Ось і вся справжня наука.