Чи коли-небудь дивилися на свій крипто-портфель і не мали ідеї, заробляєте ви на ньому чи програєте? Так, саме тут розуміння значення PnL стає критичним. Якщо ви торгували на традиційних ринках, ви знаєте основи, але крипто PnL працює трохи інакше, ніж ви можете подумати.

Дозвольте мені пояснити, що насправді означає PnL у світі криптовалют. Це в основному вимірювання зміни вартості ваших позицій з часом. Звучить просто, так? Але тут є більше нюансів, ніж просто ціна покупки проти ціни продажу.

По-перше, потрібно ознайомитися з поняттям mark-to-market, або MTM. Це просто гарна назва для оцінки ваших активів за їхньою поточною ринковою ціною. Тобто, якщо ви зараз тримаєте Bitcoin, його вартість — це те, за скільки торгується BTC на цей момент. Це і є MTM.

А тепер ось де стає цікаво. Є два типи PnL, які потрібно зрозуміти: реалізований і нереалізований. Реалізований PnL — це те, що ви фактично зафіксували, закривши позицію. Наприклад, ви купили Ethereum за $1,900 і продали його за $2,100. Той $200 прибуток$300 є реалізованим, бо угода завершена. Що стосується нереалізованого PnL, то це позиції, які ви ще тримаєте. Якщо ви тримаєте ETH, куплений за $1,900, але зараз він торгується за $1,600, у вас є нереалізований збиток у розмірі (на папері). Це не справжні гроші, поки ви не продасте.

Також існує концепція майбутньої вартості, яка важлива, коли ви ставите (staking). Якщо ви ставите $1,000 у токен під 4% річних винагород, ваша майбутня вартість становитиме $1,040. Це допомагає зрозуміти, скільки ваші монети можуть коштувати з часом.

Щодо розрахунку значення PnL на практиці, трейдери використовують різні методи залежно від ситуації. Метод FIFO (first-in, first-out) передбачає, що ви продаєте спочатку куплені монети. LIFO last-in, first-out — навпаки, продаєте найновіші покупки. Також існує метод з середньою вартістю, який обчислює середню ціну всіх ваших покупок. Кожен із цих методів може давати різні цифри PnL, тому важливо стежити за цим.

Давайте наведу реальний приклад. Ви купили 1 Bitcoin за $1,500, потім ще один за $2,000. Пізніше ви продали 1 BTC за $2,400. За допомогою методу середньої вартості ваша середня ціна за монету — $1,750. Тоді ваш прибуток становить $650. Це досить просто, коли побачити все у цифрах.

Для тих, хто торгує безстроковими контрактами, розрахунок PnL стає складнішим, бо потрібно враховувати і реалізований, і нереалізований PnL, а також ставки фінансування і комісії. Але суть залишається тією самою.

Чесно кажучи, головне у розумінні значення PnL — це те, що воно допомагає вам реально зрозуміти, чи працює ваша стратегія торгівлі. Без правильного відстеження цього ви летите всліпу. Ви не будете знати, чи дійсно заробляєте або просто пощастило на кількох угодах.

Є й інструменти, які можуть допомогти. Таблиці, торгові боти, трекери портфеля на Gate та інших платформах. Вони виконують важку роботу, щоб вам не довелося все рахувати вручну. Але розуміти, як працює PnL? Це ваше завдання. І це варто вивчити, бо це змінює ваш підхід до торгівлі.