Американські акції напівпровідників різко впали уночі, Intel подешевшала більш ніж на 5%, китайські акції в цілому знизилися, міжнародні ціни на нафту різко обвалилися.

Четвер (12 березня) усі три основні фондові індекси США завершили сесію зниженням: промисловий індекс Dow упав на 1,56%, S&P 500 — на 1,52%, Nasdaq — на 1,78%.

Суцільне падіння торкнулося акцій великих технологічних компаній: Tesla впала більш ніж на 3%, Facebook — більш ніж на 2%, Apple — майже на 2%, а також Alphabet (Google), Nvidia та Amazon — більш ніж на 1%.

Акції чипів загалом також знижувалися: Філадельфійський індекс напівпровідників впав на 3,43%, Intel — більш ніж на 5%, TSMC — на 5%, Micron Technology, Texas Instruments, NXP Semiconductors — більш ніж на 4%, AMD — більш ніж на 3%, Micron Technology — більш ніж на 3%.

Акції банків просіли по всьому ринку: JPMorgan Chase впав більш ніж на 1%, Goldman Sachs — більш ніж на 4%, Citigroup — більш ніж на 3%, Morgan Stanley — більш ніж на 4%, Bank of America — майже на 3%, а Wells Fargo — більш ніж на 2%.

Показники авіаційних акцій були слабкими: Boeing впав більш ніж на 4%, American Airlines — більш ніж на 4%, Delta Air Lines — більш ніж на 2%, Southwest Airlines — більш ніж на 7%, United Airlines — більш ніж на 4%.

Акції енергетики, навпаки, зростали: ExxonMobil — більш ніж на 1%, Chevron — більш ніж на 2%, ConocoPhillips — більш ніж на 2%, Schlumberger — більш ніж на 7%, а Occidental Petroleum — більш ніж на 5%.

Акції китайських компаній (у т.ч. в США) здебільшого знижувалися: Nasdaq China Golden Dragon Index впав на 1,02%. Hesai Technology впала більш ніж на 5%, CenturyLink — більш ніж на 5%, iQiyi — більш ніж на 4%, Atour — більш ніж на 4%, Xiaomai Zhixing — більш ніж на 4%; XPeng Motors зросла більш ніж на 3%, Tencent Music — більш ніж на 2%, а Sunray Solar (Артес Сонячні енергосистеми) — майже на 2%.

13 березня золото та срібло відкрилися з різноспрямованим рухом: станом на момент підготовки повідомлення спотове золото зросло на 0,2% — до 5088 доларів за унцію. Спотове срібло на певному етапі падало більш ніж на 0,3%, а потім відскочило та перейшло в зростання; останній показник — 84 долари за унцію.

Міжнародна ціна на нафту зросла на старті: WTI на певному етапі перевищила 98 доларів за барель, а потім сталася швидка “корекція” в короткостроковій перспективі — ціна опустилася нижче 96 доларів за барель.

За повідомленням CCTV News, 12-го числа за місцевим часом заступник міністра закордонних справ Ірану Лаванчі в інтерв’ю медіа заявив, що Іран дозволяє кораблям деяких країн проходити через Ормузьку протоку. Лаванчі сказав, що деякі країни обговорювали з Іраном питання навігації через Ормузьку протоку, Іран співпрацював з ними, але держави, які беруть участь в агресії проти Ірану, не мають права на “безпечний прохід” через Ормузьку протоку.

Крім того, за повідомленням CCTV News, 12-го числа за місцевим часом речник Центрального штабу “Хатам аль-Анбія” збройних сил Ірану заявив, що Іран попередив США, Ізраїль та всі їхні союзні країни: будь-які дії проти енергетичних об’єктів і портів Ірану спричинять рішучу відповідь з боку Ірану. Якщо такі події стануться, всі нафто- та газові об’єкти США та їхніх союзників у регіоні стикатимуться з ризиком бути підпалені та зруйновані.

Оскільки надії на швидке завершення конфлікту на Близькому Сході майже зруйнувалися, інфляційні ризики для США суттєво зросли, а стрибок цін на нафту також може передатися в базову інфляцію.

На думку головного економіста “Східноу Сьо” (Dongwu Securities) Лу Чжего, якщо ціна на нафту збережеться на рівні 80~100 доларів за барель, то в найближчі пів року американський CPI слід розглядати з опорою на середній діапазон 0,3~0,4% у місячному вираженні (м/м), а до вересня темпи зростання CPI в річному вираженні, імовірно, становитимуть 2,8%~3,5%. Якщо ж ціна на нафту вийде з-під контролю й піде вгору, інфляція в США, ймовірно, відтворить сценарій “двоє вершини” періоду Великої інфляції у 1970-х роках.

У своєму останньому звіті “Глобальні економічні перспективи за березень 2026 року” Fitch підвищило прогноз середньої ціни Brent на 2026 рік з 63 доларів за барель до 70 доларів за барель. Це припущення про те, що Ормузька протока залишатиметься закритою приблизно протягом місяця; у другій половині 2026 року ціна на нафту впаде приблизно до 60 доларів за барель. Це коригування не має суттєвого впливу на базові прогнози щодо економіки.

Проте якщо ціна на нафту зросте до 100 доларів за барель і залишиться на цьому рівні, глобальне постачання зазнає серйозного удару. Fitch прогнозує, що через чотири квартали світовий ВВП знизиться на 0,4%, а рівень інфляції в США підвищиться на 1,2~1,5 процентного пункту.

Найновіші дані CME “FedWatch” показують: імовірність того, що ФРС знизить ставку на 25 базисних пунктів до березня, становить 0,9%, а ймовірність збереження ставок незмінними — 99,1%. Ймовірність того, що ФРС знизить ставку сумарно на 25 базисних пунктів до квітня, становить 3,9%, імовірність збереження ставок незмінними — 96,0%, а сумарного зниження на 50 базисних пунктів — 0%. До червня сумарне зниження на 25 базисних пунктів імовірне на рівні 19,5%.

Через те, що конфлікт на Близькому Сході спричинив зростання інфляційних ризиків, Goldman Sachs відклала свої очікування щодо зниження ставки ФРС: тепер очікується, що ФРС знизить ставки на 25 базисних пунктів у вересні та 25 базисних пунктів у грудні. Раніше Goldman Sachs вважав, що новий цикл зниження ставок почнеться з червня, а потім у вересні знову відбудеться зниження ставок.