Я досліджував цікаву інформацію про те, як фондовий ринок фактично працює місяць за місяцем, і патерни досить багатообіцяючі.

Більшість людей не усвідомлює цього, але S&P 500 значно частіше зростає, ніж падає. Аналізуючи майже століття даних з 1928 по 2023 рік, індекс показав позитивну прибутковість приблизно у 59% місяців. Це ледве краще за підкидання монети кожного місяця, але тут починається цікаве.

Реальна картина проявляється, коли дивитись ширше. Історичні дані про прибутковість фондового ринку за місяцями показують, що певні пори року насправді мають менше значення, ніж здається. Усі говорять про «продаж у травні і відпочинок», правда? Це міф. Літні місяці зазвичай стабільні, а липень історично був найкращим місяцем року. Тим часом, вересень зазнає сильних втрат — це правда — але ринок швидко відновлюється, ймовірно, через ентузіазм щодо святкових витрат.

Однак справжня важливість полягає в тому, що час на ринку перемагає таймінг кожного разу. Ймовірність отримати позитивний результат значно зростає з подовженням періоду утримання активів. Щомісячно ймовірність — це лотерея, але якщо розглядати рік, вона становить 69%. За п’ять років? 79%. За десять років? 88%. І ось найцікавіше — за кожен 20-річний період з 1928 року S&P 500 ніколи не мав негативної прибутковості. Ніколи за майже століття.

Дані про історичну прибутковість фондового ринку показують, що якщо просто купити індексний фонд і тримати його два десятиліття, ви заробите. Точка. Ніякого таймінгу, ніякої паніки під час краху. S&P 500 також обігнав майже всі інші класи активів за останні 5, 10 і 20 років — міжнародні акції, облігації, нерухомість, все що завгодно.

Отже, яка головна ідея? Якщо ви думаєте про ринок у термінах місяців або навіть років, ви, ймовірно, помиляєтесь. Справжнє багатство з’являється, коли ви вкладаєтеся на десятиліття. Саме там профіль ризику та нагороди S&P 500 справді сяє.