Попередження про крах ринку? Ветеран Волл-Стріту каже, що середина березня може стати поворотною точкою

Коли запитували про перспективи ринку напередодні середини березня, ветеран Уолл-стріт Марк Чайкін сказав, що поточні умови здаються дуже схожими на його прогноз, який він виклав рік тому.

Чайкін, засновник і генеральний директор Chaikin Analytics, має понад 50 років досвіду на фондовому ринку і відомий поєднанням фундаментального та технічного аналізу. Його поточне попередження ґрунтується на циклі президентських виборів, одному з найстаріших сезонних патернів ринку. Історично, він зазначає, другий рік президентського терміну — часто називається проміжним роком — був найслабшим періодом для акцій.

Розглядаючи останні 17 президентських циклів, починаючи з 1950-х років:

Отримуйте Microsoft сповіщення:

Зареєструватися

• Другий рік циклу в середньому давав лише 1% приросту S&P 500.
• Інші три роки мали двозначні прибутки.
• Піки ринку під час проміжних років часто припадають на період між серединою березня та початком квітня.

Цей часовий проміжок саме там, де зараз знаходиться ринок.

Історичні патерни не гарантують майбутніх результатів, але Чайкін каже, що вони дають корисну основу для розуміння ймовірностей, особливо коли з’являються інші попереджувальні ознаки.

Ринки торгуються на очікуваннях, а не на фундаменті

Остання волатильність підкреслює, наскільки чутливими стали ринки до заголовків і геополітичних подій.

Ціни на нафту, що піднялися вище $100 за барель, викликали побоювання, що інфляція може знову прискоритися. Водночас слабкі дані з зайнятості свідчать, що економіка може потребувати зниження процентних ставок.

Ця комбінація створює складну ситуацію для Федеральної резервної системи.

Зазвичай зростання інфляції змушує ФРС підвищувати ставки, тоді як слабкий ринок праці — знижувати їх. Але при одночасному виникненні обох тисків центральний банк може мати обмежену гнучкість.

Додаткову невизначеність додають геополітична напруженість і швидко змінювані новини. Інформація у реальному часі — часто посилена через соціальні мережі та політичні меседжі — може спричинити миттєву реакцію алгоритмічних торгових систем, що прискорює короткострокові коливання ринку.

Результат — ринок, який все більше керується короткостроковими реакціями та невизначеністю, а не фундаментальними показниками.

Вже з’являються ознаки слабкості під поверхнею

Незважаючи на недавню волатильність, ширший ринок залишається відносно близьким до своїх максимумів. Індекс S&P 500 лише приблизно на 2% нижче свого піку. Для порівняння, корекція зазвичай визначається як зниження на 10–20%, тоді як ведмежий ринок зазвичай вимагає падіння на 20%.

Однак Чайкін каже, що багато популярних акцій вже зазнають труднощів.

Кілька з так званої Величної Сімки — кілька мегакапіталізованих технологічних лідерів — становлять приблизно третину ринкової вартості S&P 500, і багато з них вже перебувають у різких тенденціях до падіння. Тому інвестори, які мають великі позиції у технологіях через біржові фонди (ETF) або окремі активи, такі як Microsoft NASDAQ: MSFT, можливо, вже зазнають збитків, значно більших за загальний індекс.

Ще один важливий сигнал дає ETF ARK Innovation NYSEARCA: ARKK, який часто вважається індикатором спекулятивних технологічних акцій. Цей фонд уже знизився приблизно на 28% від своїх жовтневих максимумів, що свідчить про зниження апетиту до ризику.

Такі внутрішні тріщини часто з’являються перед тим, як ширший ринок почне знижуватися.

3 способи захисту портфеля для інвесторів

Замість того, щоб намагатися точно передбачити, що станеться далі, Чайкін наголошує на підготовці. Якщо ринок перейде у корекцію або ведмежу фазу, інвестори, які заздалегідь спланують, будуть набагато краще підготовлені.

1. Збільшити готівку до «сплячого рівня»

Перший крок простий: збільшити готівку.

Чайкін рекомендує тримати достатньо готівки, щоб залишатися спокійними у разі різкого зниження ринку. Для більшості портфелів це означає тримати приблизно 15–25% у готівці.

Мета не полягає у повному виході з ринку. Замість цього, потрібно створити подушку безпеки.

Готівка виконує дві важливі функції:

• зменшує емоційний тиск під час зниження;
• забезпечує «сухий порох» для використання можливостей пізніше.

Інвестори, які залишаються повністю інвестованими під час спадів, часто відчувають примус продавати у найгірший момент.

2. Продавати слабкі акції першими

Якщо потрібно отримати готівку, логічним початком є продаж найслабших активів.

Чайкін рекомендує скорочувати позиції у акціях, що мають ознаки медвежого тренду за кількома кількісними моделями, наприклад, Chaikin Power Gauge, яка оцінює компанії за 20 фундаментальними та технічними факторами.

Акції, що вже демонструють медвежі сигнали біля максимумів ринку, зазвичай найбільш вразливі під час корекцій, тоді як сильніші сегменти ринку можуть залишатися стійкими. Чайкін виділив кілька секторів, що зараз демонструють відносну силу, зокрема охорону здоров’я, авіацію та оборону, енергетику та інфраструктуру, пов’язану з розширенням дата-центрів.

Замість автоматичного купівлі на падінні, інвесторам може бути корисно зосередитися на галузевих групах із сильним імпульсом і фундаментом.

3. Спостерігати за ключовими технічними рівнями

Технічні індикатори також можуть дати ранні підказки щодо напрямку ринку.

Один із найпоширеніших технічних сигналів — 200-денна ковзна середня S&P 500. Багато трейдерів вважають її приблизною межею між довгостроковими зростаннями та падіннями. Якщо індекс тримається вище за 200-денну, відкаті зазвичай обмежені. Але різке пробиття її знизу може сигналізувати про посилення тиску на продаж і те, що звичайний спад може перерости у щось більш серйозне.

Інші індикатори, наприклад, індекс волатильності VIX, вже показали сплески у недавніх торгових сесіях. Хоча волатильність може створювати короткострокові можливості для купівлі, тривалі сплески зазвичай супроводжують періоди стресу на ринку.

Чому найкраща можливість може з’явитися пізніше

Незважаючи на обережний прогноз, Чайкін залишається оптимістом.

Проміжні вибори часто створюють найкращі можливості для купівлі за весь президентський цикл. Ринки часто досягають дна наприкінці вересня або на початку жовтня, після місяців волатильності, перед початком потужних ралі. У деяких випадках прибутки після цих мінімумів у середньому перевищують 40% за наступні 15 місяців.

Саме тому підготовка зараз може бути важливішою за прогноз.

Інвестори, які зберігають готівку під час волатильних періодів, мають гнучкість скористатися можливостями, коли ціни відновлюються. Ті, хто залишаються повністю інвестованими під час різкого спаду, можуть опинитися змушеними реагувати у найгірший момент.

Поки що ринок ще не увійшов у ведмежу територію, але кілька попереджувальних ознак починають з’являтися під поверхнею.

З історичних патернів випливає, що проміжний рік може бути слабким, а геополітична невизначеність додає волатильності, тому цей час для інвесторів зосередитися на зміцненні своїх портфелів, а не на погоні за короткостроковими рухами.

Якщо історія повториться, турбулентність 2026 року може не лише випробувати терпіння інвесторів, а й створити одну з найпривабливіших можливостей для купівлі за весь цикл ринку.

Чи варто зараз інвестувати $1,000 у Microsoft?

Перш ніж розглядати Microsoft, вам варто почути це.

MarketBeat відстежує найкращих аналітиків Уолл-стріт і найуспішніші дослідження, а також акції, які вони рекомендують своїм клієнтам щодня. MarketBeat визначив п’ять акцій, про які найкращі аналітики тихо радять своїм клієнтам купити зараз, перш ніж ширший ринок це помітить… і Microsoft у цьому списку не був.

Хоча Microsoft наразі має рейтинг «Помірний купівля» серед аналітиків, найкращі з них вважають, що ці п’ять акцій є кращими для купівлі.

Переглянути п’ять акцій тут

7 найгарячіших IPO на списку очікуваних у 2026 році на Уолл-стріт

MarketBeat опублікував свій список із 7 найгарячіших IPO, які очікують на вихід на Уолл-стріт у 2026 році. Дізнайтеся, які компанії готуються вийти на публічний ринок і чому інвестори уважно стежать за цим.

Отримайте цей безкоштовний звіт