Різкий стрибок у цінах на соєву олію спричиняє загальне зростання ринку по всьому комплексу зернобобових

Сильні результати ф’ючерсів на соєву олію стали головним каталізатором у всьому ринку олійних культур цього тижня. Зростання цін на соєву олію відображає ширший оптимізм ринку, особливо після останніх рекомендацій Мінфіну щодо податкової пільги 45Z, яка зняла значну невизначеність і зміцнила довіру інвесторів до сектору відновлюваних палив. Ця подія сприяла зростанню в цілому по соєвому комплексі, при цьому більшість контрактів демонстрували стабільний приріст, хоча деякі сегменти показували слабкість.

Ралі ф’ючерсів на олію з сої через ясність у податковій пільзі

Ф’ючерси на соєву олію показали вражаючий приріст, піднявшись на 102–129 пунктів і ставши головною зіркою товарного ринку. Динаміка цін на соєву олію була безпосередньо пов’язана з оголошенням Мінфіну щодо податкової пільги 45Z, яка стимулює виробництво відновлюваного дизеля та сталого авіаційного палива. Учасники ринку сприйняли цю політичну ясність як значний позитив для перспектив попиту, особливо на очищену соєву олію, що використовується у паливних застосуваннях. Чіткіше регуляторне середовище зменшило страхи щодо хеджування і привернуло новий інтерес до купівлі контрактів на соєву олію.

Ф’ючерси на сою зростають, тоді як ціни на шрот зазнають тиску

Самі ф’ючерси на сою показали пристойний приріст, піднявшись на 4–5½ центів протягом сесії. Національна середня готівкова ціна на сою, відслідковувана через cmdtyView, додала ще 4¾ центів і склала $10.00½ за бушель. Однак приріст не був рівномірним для всіх похідних продуктів сої. Ф’ючерси на соєвий шрот суттєво знизилися, зменшившись на 1.40–2.60 доларів, що відображає різні динаміки попиту та пропозиції у цьому сегменті білкового шроту. Це розходження підкреслює різноманітність ринкових тисків, що впливають на різні компоненти ланцюга цінової цінності соєвого пресу.

Операції з пресування демонструють силу, незважаючи на сезонну слабкість

За даними останнього звіту USDA з жирів і олій, опублікованого у понеділок, обсяг пресування сої у грудні склав 229.84 мільйонів бушелів, що трохи нижче очікувань ринку, але свідчить про внутрішню силу. Ця цифра на 4.24% перевищує показник попереднього місяця і на 5.59% — рік тому, що свідчить про стабільну активність переробників, незважаючи на типовий зимовий сезон. З початку маркетингового року у вересні сукупне пресування склало 891.58 мільйонів бушелів, що на 7.43% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року. Ці дані свідчать про те, що попит на соєву олію і шрот залишається досить здоровим у секторі переробки.

Глобальні торговельні потоки формують ринкову динаміку

Імпорт сої до Європейського Союзу демонструє змішану картину для світового ринку. З 1 липня по 1 лютого ЄС імпортував 7.29 мільйонів метричних тонн сої, що на 1.33 мільйонів тонн менше порівняно з тим самим періодом минулого року. Це зменшення в одному з найбільших світових імпортних ринків може відображати зміну стратегій імпорту або внутрішні коригування виробництва у країнах-членах ЄС, додаючи ще один фактор до поточних оцінок ринку.

Детальний розподіл цін за контрактами

Різна динаміка по ф’ючерсах на сою відображає нюанси ринкових позицій:

• Березень 26 соя: закінчилася на рівні $10.65¾, зростання на 5½ центів
• Поточний готівковий ринок: закритий на рівні $10.00½, піднявшись на 4¾ центів
• Травень 26 соя: завершилася на рівні $10.77¼, приріст 4¾ центів
• Липень 26 соя: закінчилася на рівні $10.90½, також зростанням на 4¾ центів

Розширення між найближчими і дальніми контрактами демонструє стабільний позитивний тренд, при цьому контанго свідчить про впевненість ринку у збереженні попиту і підтримує ідею, що зростання цін на соєву олію сприяє загальному оптимізму ринку протягом усього сезону збору врожаю.