Петер Шифф ставить під сумнів традиційну позицію щодо напруженості США-Іран та волатильності на багатьох активів

Геополітичний ландшафт між Сполученими Штатами та Іраном створює складну головоломку для фінансових ринків. Відомий економіст Пітер Шифф підняв критичні питання щодо того, як інвестори наразі оцінюють цей ризик, припускаючи, що існуючі ринкові припущення можуть не відповідати реалістичним сценаріям. Його аналіз охоплює кілька класів активів і малює картину значного тиску на портфелі у разі загострення напруженості та її тривалого збереження понад короткостроковий період, на який орієнтуються ринки.

Як ринки недооцінюють тривалість конфлікту

Основна занепокоєність Пітера Шиффа полягає у тому, що він вважає нереалістичним припущенням ринків: що будь-яке ескалаційне загострення між США та Іраном буде швидким і завершеним. За його словами, оптимістичне ціноутворення ігнорує можливість тривалого напруження, що кардинально змінить траєкторію оцінки активів. Його теза полягає в тому, що ринки недостатньо врахували геополітичну складність ситуації, залишаючи інвесторів вразливими до несподіваних негативних сюрпризів у кількох секторах.

Різноманітний тиск на акції, облігації та цифрові активи

Якщо сценарій конфлікту розгорнеться інакше, ніж наразі закладено, Пітер Шифф прогнозує, що акції зазнають суттєвого тиску, оцінки облігацій знизяться, а криптовалюти зазнають слабкості — що відображає ширший настрій ризик-оф. Водночас долар США може знецінитися, оскільки інвестори шукають безпечніші активи, створюючи нестабільність валютного ринку. Традиційні приховані активи, такі як нафта і золото, ймовірно, суттєво подорожчають, як це вже траплялося під час періодів геополітичної невизначеності.

Потенціал зростання золота: новий циклічний підйом у товарних ринках

Рашад Хаджиев, ще один відомий аналітик ринків, доповнює цю тезу конкретним прогнозом щодо дорогоцінних металів. Він передбачає, що ціни на золото можуть зрости до 7000–8000 доларів за унцію, що є значним зростанням від нинішніх рівнів. Хаджиев вважає, що цей потенціал зростання зумовлений початком нового циклу підйому у секторі дорогоцінних металів і гірничодобувних компаній. Ця перспектива узгоджується з ширшими побоюваннями Пітера Шиффа щодо слабкості валюти та ризиків інфляції у разі тривалого конфлікту, що може підтримати стабільний попит на тверді активи.

Висновок: поєднання аналізу та реальності ринків

Обережна позиція Пітера Шиффа підкреслює важливий розрив: ринки можуть недооцінювати ризики «хвостових» сценаріїв у порівнянні з більш безпечним сценарієм. Чи залишиться конфлікт локалізованим, чи переросте у тривалу кризу, — різниця у поведінці ризикових активів і активів-укриттів може бути значною. Інвесторам, які розглядають свої ризики у акціях, облігаціях і цифрових валютах, слід враховувати висновки економістів, таких як Пітер Шифф, чий досвід підкреслює важливість сценарного планування понад базові припущення.