Канадські гірничодобувні акції зростають цього тижня на тлі підтримки політики та зростання енергетики

Тиждень 3-6 березня приніс міцні позитивні імпульси для канадських гірничодобувних акцій, що котируються на основних біржах, включаючи TSX, TSXV і CSE. Поєднання урядових політичних оголошень, зростання цін на енергоносії та позитивних розвідкових новин сприяли тому, що провідні компанії продемонстрували виняткові тижневі прибутки. Уряд Нью-Брансвіка у вівторок оприлюднив комплексну стратегію щодо мінеральних ресурсів, що свідчить про оновлену прихильність до ресурсного сектору, тоді як геополітична напруга на Близькому Сході викликала різке зростання цін на нафту — динаміка, яка відлунювала у всіх товарних акціях.

Умови на ринку змінюють імпульс сектору

Цього тижня ринки нафти зазнали значної волатильності через загострення напруги на Близькому Сході. Ціна нафти West Texas Intermediate у п’ятницю перевищила 90 доларів США за барель — найвищий рівень з жовтня 2022 року — після того, як дії Ірану порушили морські перевезення через Ормузську протоку. Ця важлива водна артерія обробля понад 20 відсотків світового сжиженого природного газу та 25 відсотків міжнародних нафтових перевезень. Наслідки цієї ситуації відчулися і на цінах на паливо у Північній Америці: у Канаді газ подорожчав до 0,10 канадських доларів за літр, а у США — до 0,27 долара за галон.

На ринку облігацій спостерігалася турбулентність поряд із зростанням товарних цін. Доходність двохрічних облігацій США піднялася на 18 базисних пунктів, а британські облігації — на 43 базисних пункти, що відображає побоювання інвесторів щодо інфляційних ризиків і можливих змін у ставках центральних банків.

Широкий фондовий ринок демонстрував змішані сигнали. Індекс S&P/TSX Composite знизився на 3,87% до 33 083,72 пункту, а індекс S&P/TSX Venture — на 4,54% до 1 057,04. Однак індекс CSE Composite показав скромне зростання на 1,27% до 178,51. Драгметали зазнали негативного впливу: золото знизилося на 3,31% до 5170,63 долара за унцію, срібло — на 6,4% до 84,30 долара, а мідь — на 2,01% до 5,85 долара за фунт. Індекс товарів Goldman Sachs зросли на 16,14% до 700,62.

Канадські гірничодобувні акції: п’ятірка лідерів тижня

Попри загальні негативні тенденції, окремі канадські гірничодобувні компанії продемонстрували виняткові результати. Нижче наведено п’ять найкращих за показниками компаній, що торгуються на TSX, TSXV і CSE, з ринковою капіталізацією понад 10 мільйонів канадських доларів, за даними станом на 16:00 EST п’ятниці.

1. Adex Mining (TSXV:ADE)—подвоєння вартості за тиждень

Очоливши список лідерів, Adex Mining подвоїла свою ціну, зростаючи на 100%. Компанія на стадії розвідки, її ринкова вартість становить 128,67 мільйонів канадських доларів, а акції торгуються за ціною 0,19 CAD. Вона володіє 100% акцій проекту Mount Pleasant у південно-західному Нью-Брансвіку.

Місце розташування має дві основні мінералізовані зони: Fire Tower — з ресурсами вольфраму і молібдену, та North — з оловом, цинком і індієм. Власність охоплює 102 ліцензії на площі 1600 гектарів і включає обладнання та інфраструктуру від історичних шахт BHP, що діяли тут у 1983–1985 роках.

У презентації для інвесторів у червні компанія підкреслила глобальне значення ресурсу Mount Pleasant: тут знаходиться найбільше у світі запас індію та найбільший у Північній Америці запас олова. За оцінками, у North-зоні міститься 47 мільйонів кілограмів олова і 789 тисяч кілограмів індію у 12,4 мільйонах тонн руди, з середнім вмістом 0,38% олова і 64 ppm індію.

Останні позитивні настрої, ймовірно, пов’язані з очікуваннями щодо майбутнього партнерства з розробки. У лютому міністр природних ресурсів Нью-Брансвіка Джон Геррон повідомив, що угода «має бути найближчим часом із відомою компанією з канадської гірничодобувної спільноти». Також у вівторок було оголошено про нову Стратегію мінеральних ресурсів Нью-Брансвіка, яка під час конференції Prospectors and Developers Association у Торонто особливо наголошує на ресурсах індію, олова та вольфраму в Mount Pleasant.

2. Southern Energy (TSXV:SOU)—91,67% за тиждень

Southern Energy, виробник нафти і газу з активами в Міссісіпі, показав другий за величиною приріст — 91,67%. Ринкова капіталізація компанії — 29,3 мільйони CAD, акції торгуються по 0,115 CAD. Основні операції зосереджені у внутрішньому Соляному басейні штату Луїзіана в північно-східній частині Мексиканської затоки.

Компанія має інтереси у кількох свердловинах, зокрема Gwinville, Mechanicsburg і Mount Olive East. За даними презентації за лютий 2026 року, поточне виробництво становить близько 11 мільйонів кубічних футів газу на добу, а підтверджені запаси — 27,9 мільйонів барелів нафтового еквівалента.

Недавній успіх компанії пов’язаний із зростанням цін на природний газ через напругу на Близькому Сході. У лютому компанія закрила приватне розміщення, зібравши 23,5 мільйона доларів США, з яких 12,9 мільйона пішло на погашення кредитних зобов’язань, решта — на розвиткові роботи, зокрема завершення двох свердловин Gwinville.

3. Africa Energy (TSXV:AFE)—86,67% за тиждень

Africa Energy, компанія, що займається розвідкою та розробкою у Південній Африці, зафіксувала зростання на 86,67%. Її ринкова вартість — 165,31 мільйонів CAD, акції торгуються по 0,42 CAD. Основний актив — блок 11B/12B, розташований за 175 км від південного узбережжя Південної Африки, на площі 18 734 кв. км.

Компанія має 4,9% участі через інвестиції у Main Street 1549 — спільне підприємство з Arostyle Investments (49/51). Останні реструктуризаційні кроки обіцяють значний потенціал: у липні 2024 року три інші учасники СП почали процедуру виходу, а у травні 2025 року було підписано остаточну угоду. За новою структурою Africa Energy отримає 75% у праві на блок, а Arostyle — 25%, за умови отримання дозволу на видобуток.

Для отримання дозволу потрібно провести оцінку впливу на довкілля та суспільство, подання якої заплановано на травень 2026 року. Тижневі зростання відображають ринкову оцінку покращеного становища компанії та наближення до потенційної розробки.

4. Gabriel Resources (TSXV:GBU)—60% за тиждень

Gabriel Resources, компанія з розвідки дорогоцінних металів, що розвиває проект золота Rosia Montana у Трансильванії, зафіксувала зростання на 60%. Ринкова капіталізація — 41,58 мільйонів CAD, ціна акцій — 0,16 CAD. Площа — 2 388 гектарів, тут розташована середньо- і неглибока епітермальна система з запасами золота і срібла.

У 2012 році було опубліковано технічний звіт із підтвердженими і ймовірними запасами: 10,1 мільйонів унцій золота і 47,6 мільйонів унцій срібла. Компанія інвестувала понад 760 мільйонів доларів США у проект, але з початку 2010-х років розвиток був обмежений через заборони Румунії.

Останнім часом компанія зіштовхнулася з арбітражним спором. У 2015 році Gabriel почала арбітраж у Міжнародному центрі для врегулювання інвестиційних спорів (ICSID), звинувативши Румунію у порушенні двосторонніх інвестиційних договорів через обмеження у видачі дозволів. У березні 2024 року ICSID відхилив позов і присудив Румунії 10 мільйонів доларів судових витрат. У березні 2025 року комітет з примусового виконання постановив, що виконання рішення буде призупинено, якщо Gabriel не гарантує платоспроможність цієї суми. Спочатку заплановані на 22-23 січня слухання було відкладено, дата повторного розгляду ще не визначена.

5. Rio Silver (TSXV:RYO)—48,05% за тиждень

Завершує п’ятірку лідерів, Rio Silver піднялася на 48,05% і має ринкову вартість 41,58 мільйонів CAD, а ціна акцій — 1,14 CAD. Компанія розвиває проект Maria Norte у Перу, який за 18 років зазнав значних змін у власності і мав обмежену активність до придбання у березні 2025 року.

У січні компанія активізувала діяльність, опублікувавши результати технічної оцінки з підтвердженням мінералізації срібла з концентрацією до 991 г/т у 0,7-метровому зразку. Пізніше того ж місяця розпочала металургійне дослідження для оцінки економічного потенціалу проекту.

Останні події прискорили підготовку до розробки. 25 лютого Rio оголосила про приватне розміщення до 3 мільйонів CAD для фінансування розвитку Maria Norte, яке очолив засновник Sprott Ерик Sprott. Наступного дня компанія отримала дозвіл громади на початок робіт на майданчику, підкреслюючи активні переговори щодо довгострокових угод з дослідження та видобутку.

Що впливає на результати канадських гірничодобувних акцій

Ралі цього тижня відображає кілька злитих факторів. Стратегічна політика уряду Нью-Брансвіка щодо мінеральних ресурсів забезпечує регуляторну ясність і спрощення дозволів — особливо для компаній, таких як Adex Mining, з великими проектами у своїй юрисдикції. Водночас геополітичні потрясіння на нафтових ринках Близького Сходу створили додатковий імпульс для енергетичних товарів і компаній, таких як Southern Energy.

Індивідуальні фактори компаній доповнюють ці макроекономічні тенденції. Оголошення про майбутнє партнерство Adex, прогрес Africa Energy у реструктуризації власності, досягнення Rio Silver у операційних цілях і підтримка Sprott — все це каталізатори, що стимулюють інтерес інвесторів.

Загалом, це підкреслює, чому канадські гірничодобувні акції привертають міжнародну увагу. Комбінований обсяг торгів на TSX і TSXV становить близько 40% світових публічних гірничодобувних компаній, з яких лише TSXV підтримує 898 компаній з видобутку і 71 — з нафти і газу, що перевищує 60% від загальної кількості 1 531 лістингу біржі.

Інвестиційні рекомендації для учасників ринку канадських гірничодобувних акцій

Інвесторам, що оцінюють канадські гірничодобувні акції, слід враховувати ризики проектів, якість ресурсів, строки розробки та достатність фінансування. Цього тижня показники демонструють, що канадські гірничодобувні цінні папери динамічно реагують на зміни політики, коливання цін на сировину та компанійські каталізатори. Чи то стратегічна політика Нью-Брансвіка, чи дисбаланс на енергетичних ринках, чи операційний прогрес окремих проектів — усі ці чинники сприяють зростанню сектору.

Для тих, хто шукає експозицію до розвідкових компаній, Adex Mining і Rio Silver пропонують ресурсний важіль до зростання товарів. Для компаній на стадії розробки важливими є реструктуризація Africa Energy та арбітражний процес Gabriel Resources — ключові бінарні каталізатори. Енергетично орієнтовані компанії, такі як Southern Energy, отримують вигоду від прямого кореляційного зв’язку з цінами на сировину.

Залишається важливим розуміти різницю між лістингами на старшій біржі TSX і молодшій TSXV. Ліцензування на TSXV вимагає порівняно невеликих початкових витрат — від 10 000 до 70 000 CAD лише на реєстраційні збори, а повний комплекс витрат на бухгалтерію, юридичний супровід і андеррайтинг може сягати від 175 000 до 270 000 CAD — проте торгівля доступна через будь-якого зареєстрованого брокера у робочий час.

Результати цього тижня свідчать про збереження імпульсу сектору, оскільки політика Нью-Брансвіка набирає чинності, а світові товарні ринки адаптуються до геополітичних подій.