ГЛОБАЛЬНІ РИНКИ ВХОДЯТЬ У ВИСОКОТИСКОВУ МАКРОЕКОНОМІЧНУ СИТУАЦІЮ 🚨

Кілька основних фінансових індикаторів наразі перебувають на незвично високих рівнях одночасно, і інвестори по всьому світу уважно стежать за ситуацією.

Зараз структура ринку виглядає так:

Ціни на нафту → Вище $120 під час останніх стрибків
Доходність 10-річних казначейських облігацій США → Близько до рівнів 4%
Доходність 10-річних облігацій Японії → Біля багаторічних максимумів
Доходність 10-річних облігацій Китаю → Також зростає

Коли доходності в основних економіках зростають разом, вартість грошей підвищується у всій глобальній фінансовій системі.

Це змінює рух капіталу.

ЧОМУ ЦЕ ВАЖЛИВО

Ринки облігацій є величезними порівняно з більшістю інших класів активів.

Оцінка ринку казначейських облігацій США становить понад $30 трильйонів доларів.

Ринок державного боргу Японії також вартує кілька трильйонів доларів.

Навіть невелика зміна капіталу всередині цих ринків може перенаправити сотні мільярдів доларів глобально.

Наприклад:

Зміщення на 1% у казначейських облігаціях США
= сотні мільярдів доларів у потоках капіталу

Коли доходності залишаються високими, облігації знову стають привабливими для великих інституційних інвесторів.

Це може зменшити ліквідність, що надходить у ризикові активи, такі як:

• Технологічні акції
• Ринки, що розвиваються
• Криптовалюти
• Компанії з високим зростанням

ФАКТОР ЕНЕРГІЇ

Одночасно енергетичні ринки також під тиском.

Ціни на нафту зазвичай зростають, коли посилюються геополітична напруга або з’являються ризики постачання.

Вищі ціни на енергоносії швидко впливають на світову економіку, оскільки нафта впливає на:

• Витрати на транспорт
• Витрати на виробництво
• Ланцюги постачання продуктів харчування
• Споживчі витрати

Якщо ціни на енергоносії залишаються високими, інфляційний тиск може зберігатися.

Коли інфляція залишається високою, центральні банки можуть тримати ставки вищими довше.

Це середовище підсилює високі доходності облігацій.

ЗНАК ЗОЛОТА

Золото, яке залишається сильним під час невизначеності, часто інтерпретується як захисна позиція капіталу.

Коли інвестори одночасно переводять гроші у облігації та золото, це може сигналізувати про обережність на ширших ринках.

ЩО ЦЕ ОЗНАЧАЄ ДЛЯ РИНКІВ

Фінансові ринки рідко рухаються через один заголовок.

Вони рухаються, коли змінюються умови ліквідності.

Коли капітал переміщується у безпеку, доходність або захисні активи, інші ринки можуть зазнавати підвищеної волатильності.

Періоди, подібні до цього, часто призводять до:

• Збільшення коливань ринку
• Швидшої ротації капіталу
• Зростаючої чутливості до макроекономічних подій

Для інвесторів і трейдерів головне — це підготовка, а не паніка.

Розуміння того, як взаємодіють макроекономічні сили — доходності, ціни на енергоносії, ліквідність і глобальні потоки капіталу — допомагає пояснити, чому ринки іноді швидко змінюються.

Волатильність часто зростає, коли кілька глобальних сил починають рухатися разом.