Криптовалюта падає через масштабну ліквідацію: Біткоїн та Ефір тримаються, але альткоїни зазнають краху

Ринок криптовалют зазнав широкого зниження у останніх торгових сесіях, активність у криптоіндустрії знизилася, що відображає все більш обережний настрій інвесторів. Хоча Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH) вдалося утримати основні рівні підтримки, більшість альткоїнів продовжують зазнавати тиску продажу, підтримуваного ліквідаціями на суму 218 мільйонів доларів за останні 24 години.

Основні ціни консолідуються після початкового тиску у лютому

Bitcoin торгується приблизно за $67 180 із незначним зниженням -0,73% за 24 години, тоді як Ethereum знаходиться на рівні $1 950 із більш значним тиском -1,22%. Обидва найбільші криптоактиви змогли закрити прориви вниз, що утворилися з початку лютого, але залишаються нижче психологічного опору.

Волатильність цін зменшилася порівняно з попередніми тижнями, створюючи період консолідації, що заплутує ринок. З довгострокової перспективи Bitcoin все ще перебуває у тренді зниження з моменту досягнення максимуму в жовтні на рівні $126 600. Патерн “вищі мінімуми” та “нижчі максимуму” продовжує зберігатися без явних ознак розвороту тренду.

Широке падіння криптовалют: альткоїни несуть найбільше навантаження

Поки Bitcoin і Ethereum залишаються відносно стабільними, ситуація з криптовалютами в сегменті альткоїнів чітко показує зниження. Дані свідчать, що 97 з 100 топових криптовалют (крім стабільних монет і токенів традиційних активів) торгуються у червоній зоні за останні 24 години.

Деякі проєкти зазнали глибших втрат:

• World Liberty Financial (WLFI): знизився на 2,55% після реакції продажу через новини з форуму політики в Mar-a-Lago
• Axie Infinity (AXS): знизився на 2,29%, знову тестуючи мінімальні рівні початку лютого
• Morpho (MORPHO): покращився на 0,67%, ставши однією з небагатьох винятків на тлі загального падіння ринку

Обмежена ліквідність багатьох альткоїнів посилює тиск на зниження, створюючи несприятливе середовище для коротких позицій малих масштабів.

Індикатори деривативів демонструють стабілізацію з обережністю

Позиції на ринку деривативів показують ознаки нормалізації після початкового зниження левериджу цього місяця:

• Open Interest: $15,38 мільярда, що свідчить про здорову базу, незважаючи на зменшення левериджу
• Тарифи фінансування: перейшли у позитивну плоску зону (Binance близько 4%), що відображає обмежену довіру роздрібних інвесторів
• Базис за три місяці: близько 3%, що свідчить про залишкову позицію інституційних гравців
• Рatio Call/Put: майже рівний — 50/50 у опціонах

Хоча ці метрики вказують на стабілізацію, короткострокова волатильність залишається обережною. Тижнева кривий скошеності опціонів (skew) до 12%, а структура волатильності залишається у беквардації — сигналізуючи, що трейдери все ще платять премії за захист від короткострокових збитків. Це свідчить, що, попри приглушені цінові рухи, учасники ринку ще не впевнені, що ризики минули.

Широкі ліквідації переважно з довгими позиціями

Дані з CoinGlass показують, що за 24 години було примусово ліквідовано активів на суму 218 мільйонів доларів, з яких:

• Bitcoin: 75 мільйонів доларів
• Ethereum: 53 мільйони доларів
• Інші активи: 22 мільйони доларів

Пропорція ліквідованих довгих і коротких позицій чітко вказує на перевагу: 77% ліквідацій припадає на учасників із довгими позиціями, що зазнали удару, тоді як лише 23% — на продавців. Рівень у $67 400 визнано критичною підтримкою, яку потрібно контролювати через теплову карту ліквідацій Binance.

Настрій ринку залишається у зоні “екстремального страху”

Індекс страху та жадібності у криптовалютах становить 11 із 100, трохи вище рекордно низького рівня у лютому — 6, але все ще у зоні “екстремального страху”. Аналізуючи дані, видно, що хоча леверидж зменшився, широка участь ще не повернулася до ринку.

Ця ситуація створює дилему для трейдерів: чи формує ринок міцну макрооснову, чи це лише пауза перед новим wave продажів? Відсутність значущих бичачих каталізаторів (як, наприклад, очікувалося після форуму World Liberty Financial минулого тижня) додає невизначеності.

Висновки: криптовалюти падають у режимі очікування

Поточна ситуація на ринку демонструє подвійний характер. Bitcoin і Ethereum вдалося утримати підтримку, але загальний спад у криптосфері триває. Тиск на альткоїни, додаткові значні ліквідації та високий короткостроковий хеджинг створюють оборонний режим.

Поки Bitcoin не зможе повернутися до вищих рівнів опору, а участь альткоїнів не покаже реального відновлення, цей етап більше схожий на консолідацію, що може бути вразливою, ніж на підтверджене відновлення. Трейдерам рекомендується уважно стежити за критичними рівнями підтримки та суворо керувати ризиками у контексті збережної внутрішньої волатильності.