Біткоїн знову прорвав позначку $70 000 у міру покращення даних інфляції в США

Біткойн успішно відновився, знову прорвавшись рівень у $70 000 після значного тиску минулого тижня. З поточною ціною $67,28K і зростанням на 5% за останні 24 години, цей бичий рух був викликаний даними інфляції в США, які виявилися нижчими за очікування ринку. Індекс споживчих цін (CPI) за січень показав річове зростання на 2,4%, що менше за прогнозовані 2,5%, що додало оптимізму ринку, який раніше був у стані спаду.

Цей відновлення цифрових активів відображає, як макроекономічні дані, зокрема інфляційні показники, безпосередньо впливають на поведінку інвесторів на ринку криптовалют. Інвестори починають враховувати можливість швидшого зниження ставок Федеральної резервної системи, що сприяє притоку капіталу в ризикові активи, включаючи Біткойн.

Покращення інфляційних даних стимулює повернення інвестиційного апетиту

Зниження рівня інфляції стало головним каталізатором зміни настроїв на ринку. Платформа прогнозів Kalshi зафіксувала зростання очікувань зниження ставки на 25 базисних пунктів у квітні з 19% до 26%, тоді як у Polymarket ймовірність підвищення зросла з 13% до 20%. Це створює більш сприятливий сценарій для інвесторів, оскільки нижчі ставки роблять ризикові активи більш привабливими порівняно з безризиковими інструментами.

Не лише Біткойн реагує позитивно на ці новини про інфляцію. Індекс CoinDesk 20 (CD20), що відстежує провідні цифрові активи, за той самий період зріс на 6,2%, що свідчить про широкомасштабну ротацію капіталу в криптоекосистемі. Цей імпульс дає надію, що ринок подолав найгіршу фазу спаду.

За зачиненими дверима: екстремальний страх все ще панує

Хоча ціни відновилися, емоційний фон ринку розповідає іншу історію. Індекс Crypto Fear & Greed залишається у зоні “екстремального страху”, рівень, який востаннє спостерігався під час медвежого ринку 2022 року на тлі краху FTX. Це стан триває з початку місяця і свідчить, що за технічним відскоком приховані глибокі фундаментальні побоювання.

Денні Нельсон, аналітик з Bitwise, пояснює цю парадоксальну динаміку ЗМІ: “Головним драйвером ринку зараз є страх. Страх, що ціна впаде ще більше.” Ця психологія породжує поведінку знімання прибутку при кожному відскоку, що ускладнює тривале зростання цін. Інвестори, які раніше були зацікавлені у кращих інфляційних даних, швидко починають продавати при досягненні рівня опору.

Втрати у $8,7 мільярда: сигнал капітуляції чи початок відновлення?

Минулого тижня реалізовані збитки у Біткойні склали $8,7 мільярда — це найвищий показник з часів краху Three Arrows Capital (3AC). Це зазвичай інтерпретується як капітуляція ринку — момент, коли слабкі учасники виходять з позицій з втратами.

Однак ці цифри мають і глибше значення. Компанії, що зберігають Біткойн у резерві, зазнали нереалізованих збитків понад $21 мільярд на піку, хоча цього тижня, завдяки відновленню цін, їхній обсяг зменшився до $16,9 мільярда. Обсяг торгів у вихідні знизився, що також сприяло цьому відскоку, частково через виснаження продавців, яке накопичилося за попередній тиждень.

Ротація пропозиції: перерозподіл від слабких до сильних рук

Аналіз Bitwise вказує на ще один феномен: ротацію пропозиції від інвесторів із низькою впевненістю до більш впевнених. У контексті історії ринку криптовалют ця зміна зазвичай асоціюється з фазами стабілізації, хоча процес перерозподілу може зайняти час.

Коли слабкі інвестори змушені фіксувати збитки на мінімумі, тоді як інституційні або більш впевнені учасники поступово накопичують позиції, закладається фундамент для більш сильного відскоку. Висока волатильність у цьому процесі може розглядатися як здоровий очищувальний механізм ринку, хоча шлях до рівноваги ще довгий і непередбачуваний.

Куди рухатися далі?

Залишається відкритим питання, чи підтримуватиме покращення інфляційних даних подальше зростання Біткойна, чи ринок повернеться до сценарію “продажу на відскоках”, викликаного екстремальним страхом. Аналіз Bitwise показує, що “ротація пропозиції від слабких до впевнених інвесторів історично пов’язана з фазами стабілізації ринку”, але слід пам’ятати, що цей процес не завжди проходить гладко і швидко.

Моніторинг трьох ключових елементів — трендів даних інфляції США, настроїв у Fear & Greed Index і потоків капіталу з інституційних джерел — стане важливим індикатором для прогнозування подальших рухів ринку. Тим часом, початок відновлення на основі нижчих інфляційних показників свідчить, що макроекономічні фактори залишаються головним драйвером у криптосистемі, підтверджуючи, що цифровий ринок ще не зовсім відділений від економічної динаміки.